Письмо Банка России от 7 марта 2024 г. № 23-6/207 “О продлении меры поддержки кредитных организаций в части финансирования выкупа у нерезидентов акций (долей)”

Департамент банковского регулирования и аналитики рассмотрел обращение Ассоциации "Россия" от 09.02.2024 N 02-05/1251 о продлении послаблений2 для кредитных организаций, связанных с неприменением вычета из капитала, повышенных коэффициентов риска и резервов по кредитам на выкуп у нерезидентов акций (долей), до даты погашения данных кредитов и сообщает, что не поддерживает указанное предложение.

Оценка состояния банковского сектора в настоящее время показывает его устойчивость, запас капитала превышает 7 трлн руб. Прибыльность, а также реализованные Банком России меры позволяют банкам самостоятельно продолжить посткризисное восстановление. В связи с этим в 2023 году Банк России постепенно прекращал действие мер поддержки, которые выполнили свою защитную функцию в кризис.

В частности, Банк России принял решение не продлевать меру поддержки, связанную с кредитованием сделок по выкупу у нерезидентов акций (долей), учитывая незначительное влияние указанной меры на банковский сектор. Так, по состоянию на 01.12.2023 данной мерой пользовались только 5 банков, при этом совокупный эффект от применения меры в терминах капитала3 составил 25 млрд руб.

Кроме того, поскольку указанные сделки проводятся с большим дисконтом к инвестиционной стоимости активов, и банки принимают на себя квазиакционерный риск, это требует большей доходности в сравнении с обычными корпоративными кредитами, что в целом не ухудшает выгодность сделок для приобретателей акций (долей) и самих банков.

Отмечаем также, что в международной практике зачастую сделки кредитования выкупа акций (долей) являются временными, поскольку холдинги, изначально привлекшие данное финансирование, могут передать долг на уровень операционных компаний (например, холдинги могут вернуть заемные средства, получив от операционных компаний дивиденды, а операционные компании, в свою очередь, привлекут новое финансирование). Такое "рефинансирование" повысит прозрачность кредитных сделок.

------------------------------

1 Вх. N 68819 от 09.02.2024.

2 Послабления приняты решением Совета директоров Банка России от 28.10.2022 "Об особенностях расчета нормативов достаточности капитала, расчета собственных средств (капитала) и формирования резервов банков по кредитам на выкуп у нерезидентов акций (долей)", продлены по 31.12.2023 решением Совета директоров Банка России от 23.12.2022 "Об особенностях расчета нормативов достаточности капитала, расчета собственных средств (капитала) и формирования резервов банков по кредитам на выкуп у нерезидентов акций (долей)".

3 Под эффектом понимается совокупное влияние меры поддержки на капитал и активы, взвешенные по риску (АВР). Рассчитывается по нормативу с минимальным запасом капитала.