Проект указания Банка России “О внесении изменений в отдельные нормативные акты Банка России по вопросу одновременного применения кредитных рейтингов от двух кредитных рейтинговых агентств”

На основании статьи 76.4 Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», пункта 3 статьи 6.1 Федерального закона от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», пункта 6 статьи 38, подпункта 3 пункта 3 и подпункта 8 пункта 5 статьи 60.1 Федерального закона от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»:

1. Внести в нормативные акты Банка России следующие изменения:

1.1. В Указании Банка России от 30.05.2016 № 4028-У «О порядке расчета собственных средств негосударственных пенсионных фондов»1 (далее - Указание Банка России № 4028-У):

1.1.1. Абзац четвертый пункта 2 изложить в следующей редакции:

«облигации, кредитный рейтинг выпуска которых (при отсутствии кредитного рейтинга выпуска - кредитный рейтинг эмитента или кредитный рейтинг поручителя (гаранта) не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, с учетом особенностей, установленных пунктом 2.1 настоящего Указания;»;

1.1.2. Дополнить пунктом 2.1 следующего содержания:

«2.1. Облигации, выплаты (часть выплат) по которым установлены в виде формулы с переменными (помимо переменных, являющихся величиной процентной ставки, темпом роста валового внутреннего продукта, уровнем инфляции и (или) курсом валют иностранных государств) и (или) зависят от изменения стоимости активов или исполнения обязательств третьими лицами (за исключением облигаций с ипотечным покрытием) принимаются к расчету собственных средств фонда при условии, что кредитные рейтинги, указанные в абзаце четвертом пункта 2 настоящего Указания, присвоены не менее чем двумя кредитными рейтинговыми агентствами.

Облигации, условия выпуска которых содержат положение о том, что в случае несостоятельности (банкротства) эмитента требования по указанному облигационному займу, а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по облигационному займу удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов, облигации, решением о выпуске которых не определен срок их погашения, облигации специализированного общества (ипотечного агента), решение о выпуске которых содержит условие, предусмотренное пунктом 8 статьи 15.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», облигации, конвертируемые в акции, принимаются к расчету собственных средств фонда при наличии кредитных рейтингов выпуска указанных облигаций, либо в случае отсутствия кредитных рейтингов выпуска - кредитных рейтингов поручителя (гаранта) по таким облигациям, которые присвоены не менее чем двумя кредитными рейтинговыми агентствами, не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России в соответствии с абзацем четвертым пункта 2 настоящего Указания.».

1.2. В Указании Банка России от 19.07.2016 № 4075-У «О требованиях к собственным средствам управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании»2 (далее - Указание Банка России № 4075-У):

1.2.1. Абзац четвертый пункта 2 изложить в следующей редакции:

«облигации, кредитный рейтинг выпуска которых (при отсутствии кредитного рейтинга выпуска - кредитный рейтинг эмитента или кредитный рейтинг поручителя (гаранта) не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России, с учетом особенностей, установленных пунктом 2.1 настоящего Указания;»;

1.2.2. Дополнить пунктом 2.1 следующего содержания:

«2.1. Облигации, выплаты (часть выплат) по которым установлены в виде формулы с переменными (помимо переменных, являющихся величиной процентной ставки, темпом роста валового внутреннего продукта, уровнем инфляции и (или) курсом валют иностранных государств) и (или) зависят от изменения стоимости активов или исполнения обязательств третьими лицами (за исключением облигаций с ипотечным покрытием) принимаются к расчету собственных средств управляющей компании при условии, что кредитные рейтинги, указанные в абзаце четвертом пункта 2 настоящего Указания, присвоены не менее чем двумя кредитными рейтинговыми агентствами.

Облигации, условия выпуска которых содержат положение о том, что в случае несостоятельности (банкротства) эмитента требования по указанному облигационному займу, а также по финансовым санкциям за неисполнение обязательств по облигационному займу удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов, облигации, решением о выпуске которых не определен срок их погашения, облигации специализированного общества (ипотечного агента), решение о выпуске которых содержит условие, предусмотренное пунктом 8 статьи 15.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», облигации, конвертируемые в акции, принимаются к расчету собственных средств управляющей компании при наличии кредитных рейтингов выпуска указанных облигаций, либо в случае отсутствия кредитных рейтингов выпуска - кредитных рейтингов поручителя (гаранта) по таким облигациям, которые присвоены не менее чем двумя кредитными рейтинговыми агентствами, не ниже уровня, установленного Советом директоров Банка России в соответствии с абзацем четвертым пункта 2 настоящего Указания.».

2. Настоящее Указание вступает в силу по истечении 10 дней после дня его официального опубликования.

3. Действие абзаца четвертого пункта 2, пункта 2.1 Указания Банка России № 4028-У (в редакции настоящего Указания) не распространяется на облигации, приобретенные негосударственным пенсионным фондом до дня вступления в силу настоящего Указания.

Действие абзаца четвертого пункта 2, пункта 2.1 Указания Банка России № 4075-У (в редакции настоящего Указания) не распространяется на облигации, приобретенные управляющей компанией инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов до дня вступления в силу настоящего Указания.

------------------------------

1 Зарегистрировано Минюстом России 24 июня 2016 года, регистрационный № 42635.

2 Зарегистрировано Минюстом России 15 августа 2016 года, регистрационный № 43234.

------------------------------

Пояснительная записка
к проекту указания Банка России «О внесении изменений в отдельные нормативные акты Банка России по вопросу одновременного применения кредитных рейтингов от двух кредитных рейтинговых агентств»

Банк России на основании статьи 76.4 Федерального закона от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», пункта 3 статьи 6.1 Федерального закона от 7 мая 1998 года № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах», пункта 6 статьи 38, подпункта 3 пункта 3 и подпункта 8 пункта 5 статьи 60.1 Федерального закона от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» подготовил проект указания «О внесении изменений в отдельные нормативные акты Банка России по вопросу одновременного применения кредитных рейтингов от двух кредитных рейтинговых агентств» (далее - проект указания).

Проект указания устанавливает требования об обязательном наличии двух кредитных рейтингов в отношении облигаций с повышенным уровнем риска (бессрочные облигации, облигации со сложной структурой выплачиваемого купона и т.д.), принимаемых к расчету собственных средств негосударственных пенсионных фондов (далее - НПФ) и управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и НПФ (далее - УК). Наличие двух кредитных рейтингов у указанных облигаций необходимо вследствие сложности их рейтингового анализа и необходимости дополнительного независимого подтверждения их уровня кредитного качества. Указанные требования особенно актуальны также в текущих условиях ограниченного раскрытия информации эмитентами, когда НПФ и УК зачастую не имеют доступа к информации, необходимой для самостоятельного анализа соответствующих облигаций.

Действие Указания Банка России «О внесении изменений в отдельные нормативные акты Банка России по вопросу одновременного применения кредитных рейтингов от двух кредитных рейтинговых агентств» будет распространяться на НПФ и УК, планируемый срок вступления в силу - по истечении 10 дней со дня официального опубликования. Новые требования не будут распространяться на облигации, приобретенные НПФ и УК до дня вступления в силу соответствующих изменений.

Проект указания разработан Департаментом инвестиционных финансовых посредников Банка России.

Предложения и замечания по проекту указания, направляемые в рамках публичного обсуждения, принимаются с 17 декабря 2024 года по 10 января 2025 года.