(1).jpg)
Письмо Банка России от 17 марта 2021 г. № 59-1-6/12384 “О разъяснении информационного письма”
В ответ на письмо НАУФОР и СРО НФА от 02.03.20211 Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг сообщает следующее.
Пунктом 1.2 Информационного письма Банка России от 15.12.2020 N ИН-01-59/174 "О недопустимости предложения сложных инвестиционных продуктов неквалифицированным инвесторам" (далее - Информационное письмо) кредитным организациям и профессиональным участникам рынка ценных бумаг рекомендовано воздержаться от предложения неквалифицированным инвесторам стратегий управления ценными бумагами, если в рамках указанных стратегий в инвестиционные портфели клиентов приобретаются преимущественно сложные облигации и сложные производные финансовые инструменты.
Преобладание сложных облигаций и сложных финансовых инструментов над иными финансовыми инструментами в структуре инвестиционного портфеля клиента, не являющегося квалифицированным инвестором, предполагает фактическое опосредованное инвестирование неквалифицированными инвесторами в такие продукты и оказывает определяющее влияние на показатели риска и доходности инвестиционного портфеля, что не соотносится с целями рекомендаций, изложенных в Информационном письме.
При совершении доверительным управляющим действий по приобретению в интересах неквалифицированных инвесторов сложных облигаций и сложных финансовых инструментов, принимая во внимание фидуциарную ответственность управляющего2, а также рекомендации Информационного письма, необходимо исходить из конкретных обстоятельств, структуры инвестиционного портфеля, допустимого риска и инвестиционных целей клиента, а также параметров3 приобретаемых доверительным управляющим сложных облигаций и сложных производных финансовых инструментов.
При этом доверительный управляющий должен иметь возможность по запросу подтвердить обоснованность приобретения сложных продуктов в портфель клиента в сравнении с другими возможными для приобретения продуктами.
|
Руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг |
М.В. Мамута |
------------------------------
1 Исх. НАУФОР от 02.03.2021 N 116, Исх. НФА от 02.03.2021 N 415.
2 Статья 1012 и пункт 1 статьи 1022 Гражданского кодекса Российской Федерации.
3 Коэффициента участия, уровня защиты капитала, вида базисного актива и др.
Обзор документа
ЦБ рекомендовал банкам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг не предлагать неквалифицированным инвесторам стратегии управления ценными бумагами с приобретением преимущественно сложных облигаций и сложных производных ФИ.
Если же они приобретаются, то нужно исходить из конкретных обстоятельств, структуры инвестпортфеля, допустимого риска и инвестиционных целей клиента, а также параметров облигаций и ФИ.
По запросу доверительный управляющий должен подтвердить обоснованность приобретения сложных продуктов в сравнении с другими возможными для приобретения продуктами.
