Письмо Банка России от 3 марта 2022 г. № 05-35-2/1340 “О комментариях АРБ по консультативному докладу Банка России о криптовалютах”

Банк России рассмотрел комментарии Ассоциации российских банков (АРБ) по опубликованному Банком России докладу для общественных консультаций "Криптовалюты: тренды, риски, меры" и сообщает следующее.

По мнению Банка России, запрет использования российской инфраструктуры и посредников для операций с криптовалютами, а также инфраструктуры, обеспечивающей выпуск, обращение и обмен криптовалюты, не окажет влияние на развитие в Российской Федерации высокотехнологичных отраслей экономики, а также на рынок труда специалистов в области информационных технологий по следующим причинам.

В настоящее время программное обеспечение и оборудование, обеспечивающее выпуск, обращение и обмен криптовалютой, являются импортируемыми, что не создает предпосылок для увеличения объемов производственной деятельности в стране и, соответственно, не приводит к росту ВВП России. Развитие индустрии майнинга в России преимущественно связано с низкими тарифами на электричество (в первую очередь, с низкими тарифами для населения, которые субсидируются промышленностью). Непроизводственный спрос на электроэнергию может ограничить развитие экономического потенциала России.

Банк России выступает за запрет на использование российской инфраструктуры для выпуска и обращения в России только криптовалют-денежных суррогатов, являющихся одним из продуктов, основанных на технологии распределенного реестра. Вместе с тем применение технологий распределенного реестра активно развивается в стране для создания прочих, не связанных с криптовалютой сервисов и продуктов как в рамках частных компаний, так и в рамках государственных. Также Банк России поддерживает развитие обращения в России цифровых финансовых активов (ЦФА) и утилитарных цифровых прав, являющихся инвестиционными инструментами, выпуск и обращение которых может осуществляться с использованием технологии распределенного реестра. Таким образом, запрет на обращение криптовалют не будет барьером для распространения ЦФА и технологии "блокчейн", а, наоборот, будет способствовать их более "продуктивному" развитию для экономики в рамках регуляторного периметра.

Запрет на использование российской финансовой инфраструктуры для совершения операций с криптовалютами не будет создавать проблемы на рынке труда специалистов в области информационных технологий. Напротив, в России помимо развития применения технологии распределенного реестра, активно развиваются другие перспективные направления, в т.ч. искусственный интеллект и машинное обучение. Крупнейшие российские компании, к числу которых относятся банки и профессиональные участники рынка ценных бумаг, предъявляют спрос на программистов из данных областей. Дополнительно отмечаем, что майнинг, не требует специальных знаний и профильного образования в области информационных технологий.

Банк России согласен с тем, что запрет выпуска, обращения и обмена криптовалюты в России не позволит полностью исключить участие российских резидентов в таких операциях. Однако наличие легальной в России криптовалютной инфраструктуры приведет к массовой покупке гражданами криптовалют, что неизбежно приведет к их использованию в качестве средства платежа1. В итоге произойдет криптоизация денежного обращения, расширение теневой экономики, сокращение налоговых поступлений. Дополнительно усилятся риски нелегальной деятельности, так как рынок криптовалют станет удобным шлюзом для вывода нелегальных средств в фиатные деньги: чем масштабнее "белый" рынок, тем больше возможностей для сбыта криптовалют, полученных в рамках преступной деятельности.

Банк России придерживается позиции о том, что предлагаемые запреты позволят существенно снизить отток средств инвесторов из банковской системы на рынок криптовалют посредством повышения транзакционных издержек совершения операций с криптовалютой, а также исключит риски навязывания клиентам связанных с криптовалютами продуктов российскими финансовыми организациями. Институционализация криптовалют в России, наоборот, вызовет увеличение спроса на криптовалюту и рост оттока частного капитала из российской банковской системы.

Механизм установления запрета инвестиций в криптовалюту для неквалифицированных инвесторов не снизит риски для физических лиц. Концепция выделения квалифицированных инвесторов предполагает, что они совершают сделки со сложными финансовыми инструментами, у которых тем не менее известен эмитент, можно оценить риски, освоив достаточный объем финансовых знаний. Курс криптовалюты определяется преимущественно спекулятивными факторами, при этом очень значим регуляторный риск (запрет со стороны иностранных регуляторов приведет к масштабному обесценению криптовалют), и финансовая грамотность не поможет инвестору избежать данных рисков. Одновременно, лица, выпускающие криптовалюты, посредники по обмену/приобретению/отчуждению цифровых валют могут являться субъектами иностранных юрисдикций, услугами которых могут пользоваться российские граждане и организации. Данный фактор создаст дополнительные риски для легальной инфраструктуры оборота частных криптовалют, в том числе ввиду наличия более привлекательных условий у иностранных торговых площадок (например, меньшие комиссии, более высокий объем торгов и количество сделок, более привлекательные условия для лиц, желающих скрыть свой доход), а также снизит эффективность мер по ограничению вложений неквалифицированных инвесторов.

Банк России отмечает, что децентрализованный учет прав на криптовалюту (технология блокчейн) не позволяет создать эффективные инструменты мониторинга за совершением с ней операций. Поскольку распространены технологии, обеспечивающие анонимность участников криптотранзакций (открытие криптокошельков вне криптобирж, дробление и смешивание транзакций, криптовалюты со встроенными механизмами сокрытия информации об отправителе и т.д.), блокчейн (даже прозрачный) позволит установить криптокошелек, с которого поступила криптовалюта, но не лицо, её направившее. Следует отметить, что такие участники рынка криптовалют как криптообменники, не требуют идентификации клиентов.

На данный момент не установлены продукт или компания, которыми полностью решена проблема деанонимизации. Существующие в настоящее время решения не позволяют идентифицировать всю цепочку отправителей и получателей криптовалюты, а тем более сопоставить цепочку движения криптовалют с движением фиатных средств (например, перевод фиатной валюты или передача товара в обмен на полученную криптовалюту).

Банк России изучает иностранный опыт регулирования криптовалюты. В течение последних лет наблюдается изменение риторики многих стран в сторону более жесткой: во многих юрисдикциях формируются концепции мониторинга рисков криптовалют, другие страны выступают за полный запрет их обращения. Для стран с формирующимися рынками, в том числе России, риски криптоизации и валютизации характерны в наибольшей степени, что объясняет более жёсткий подход таких стран к регулированию криптовалют.

Банк России полагает, что сопровождение оборота криптовалюты лицензируемыми и регулируемыми финансовыми институтами, изложенное в концепции Минфина России, не позволит эффективно снизить риски, выявленные Банком России, а наоборот, создаст дополнительные риски.

В частности, вовлечение российской финансовой инфраструктуры в криптовалютный рынок создаст канал взаимосвязей и заражения между данным рынком и традиционной финансовой системой. Собственные вложения банков и других финансовых организаций в криптовалюты приведут к многократному росту их рыночных рисков. Падение курса криптовалют или реализация мошенничества с криптовалютой создадут реальную угрозу для кредиторов и вкладчиков. Кроме того, лицензирование и регулирование деятельности операторов криптовалютных операций в российском правовом поле, выполнение ими требований законодательства в сфере ПОД/ФТ, не решит проблем, связанных с операциями в нелегальном сегменте криптовалютного рынка, поскольку не повлияет на сохраняющийся у недобросовестных субъектов спрос на использование криптовалют в противоправных целях.

На данный момент степень взаимосвязанности российской финансовой системы и криптовалютного рынка невелика, однако задача Банка России по поддержанию финансовой стабильности состоит в своевременном предотвращении накопления рисков. Поэтому считаем целесообразным реализовать предложенные Банком России запреты, а не вводить инструменты его регулирования, в т.ч. "комбинированного" типа регулирования или основанного на установлении повышенных коэффициентов риска на вложения финансовых организаций в криптоактивы и связанные с ними активы в целях расчета достаточности капитала. Вместо этого, Банк России считает необходимым сосредоточить усилия на выявлении и пресечении нелегальных операций с криптовалютой, а также транзакций российских финансовых организаций через подконтрольные им или аффилированные с ними лица - это могут сделать правоохранительные органы и финансовые власти, в т.ч. при взаимодействии с финансовыми властями иностранных юрисдикции.

Банк России благодарит АРБ за направленные предложения и выражает готовность к дальнейшему сотрудничеству.

------------------------------

1 Согласно части 5 статьи 14 Федерального закона от 31.07.2020 N 259-ФЗ "О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" российские резиденты не вправе принимать цифровую валюту в качестве встречного предоставления за передаваемые ими (им) товары, выполняемые ими (им) работы, оказываемые ими (им) услуги или иного способа, позволяющего предполагать оплату цифровой валютой товаров (работ, услуг).