Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 5 апреля 2007 г. № 07-40/пз-н «Об утверждении Программы базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка»

Справка

В соответствии с пунктом 14 статьи 42 Федерального закона от 22.04.96 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1996, N 17, ст. 1918; 1998, N 48, ст. 5857; 1999, N 28, ст. 3472; 2001, N 33, ст. 3424; 2002, N 52, ст. 5141; 2004, N 27, ст. 2711; N 31, ст. 3225; 2005, N 11, ст. 900; N 25, ст. 2426; 2006, N 1, ст. 5; N 2, ст. 172; N 17, ст. 1780; N 31, ст. 3437; N 43, ст. 4412; 2007, N 1, ст. 45), пунктом 2 статьи 55 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2001, N 49, ст. 4562; 2004, N 27, ст. 2711; 2006, N 17, ст. 1780) и пунктом 5.2.9 Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам, утвержденного постановлением Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 (Собрание законодательства Российской Федерации, 2004, N 27, ст. 2780; 2005, N 33, ст. 3429; 2006, N 13, ст. 1400), приказываю:

1. Утвердить прилагаемую Программу базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка.

2. Признать утратившим силу приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 28.09.2006 N 06-109/пз-н «Об утверждении Программы базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка» (опубликован в «Вестнике ФСФР России», N 10, 31.10.2006).

3. Настоящий приказ вступает в силу с 1.05.2007.

Руководитель

О.В. Вьюгин

Программа базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка (утв. приказом ФСФР России от 5 апреля 2007 г. N 07-40/пз-н)

I. Перечень тем экзаменационных вопросов

Глава 1. Основные экономические категории. Финансовый рынок. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг

Цели экономики. Понятие рыночной экономики. Принципы и факторы ценообразования товара, закон спроса и предложения, кругооборот товаров, ресурсов и доходов в рыночной экономике.

Понятие макроэкономики и микроэкономики. Основные макроэкономические показатели: валовой внутренний продукт и национальный доход; совокупное потребление, совокупные сбережения и инвестиции.

финансовая система, денежно-кредитная система, валютная система: понятие, структура и функции в макроэкономике.

Экономическая политика государства как инструмент регулирования макроэкономики: виды политики, основные инструменты, механизм реализации.

Финансовый рынок: сущность, функции, структура. Финансовый рынок как механизм, обеспечивающий трансформацию сбережений в инвестиции. Основные сегменты финансового рынка. Поставщики и потребители сбережений на финансовом рынке. Понятия прямого и портфельного инвестирования. Финансовые институты (посредники): понятие, классификация и роль на финансовом рынке.

Характеристика основных сегментов финансового рынка: функции, состав и структура. Денежный рынок и рынок капиталов. Рынок финансовых продуктов с ограниченной ликвидностью (кредитов, лизинга, депозитов) и рынок ценных бумаг. Рынок венчурного финансирования. Валютный рынок. Страховой рынок. Рынок коллективных инвестиций. Рынок пенсионных продуктов. Рынок производных финансовых инструментов.

Рынок ценных бумаг: понятие, структура и функции. Роль рынка ценных бумаг в перераспределении денежных ресурсов.

Классификация рынков ценных бумаг.

Международные, национальные и региональные рынки ценных бумаг. Развитые и формирующиеся рынки ценных бумаг.

Первичный и вторичный рынки ценных бумаг в российской и международной практике.

Биржевой и внебиржевой рынки ценных бумаг. Переходные формы (прибиржевые, «вторые» и «третьи» рынки, автоматизированные системы внебиржевой торговли и т.д.). Прочие классификации рынков ценных бумаг.

Понятие ценной бумаги. Эмиссионные ценные бумаги. Виды ценных бумаг. Фундаментальные свойства ценных бумаг. Классификация инструментов денежного рынка и рынка капитала. Общая характеристика и классификация производных финансовых инструментов.

Общая характеристика инструментов рынка капитала. Облигации: сущность, свойства и классификация. Права держателей облигаций. Акции: сущность, свойства и классификация. Права акционеров.

Основные способы привлечения инвестиций предприятиями. Сравнительная характеристика эмиссии акций и облигаций как способов привлечения инвестиций.

Понятие и виды финансовых рисков, связанных с ценными бумагами. Классификация финансовых инструментов по уровню риска.

Классификация ценных бумаг по инвестиционным качествам и иным качественным характеристикам. Понятие и виды инвестиционных рейтингов.

Основные проблемы и тенденции развития рынков ценных бумаг в международной практике.

Рынок ценных бумаг в России: количественные и качественные характеристики; ключевые проблемы развития.

Глава 2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды лицензий на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Понятие брокерской деятельности на рынке ценных бумаг. Ответственность брокера по выполнению поручений и приоритет сделок по поручению клиентов по отношению к собственным операциям. Обязанности брокера в случае если он действует в качестве комиссионера. Оказание эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Понятие дилерской деятельности как профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Деятельность по управлению ценными бумагами как вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Понятие деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Основы деятельности фондовой биржи: понятие, сущность и функции. Особенности организационно-правового статуса различных фондовых бирж в России и за рубежом. Информация, обязательная к раскрытию организатором торговли любому заинтересованному лицу. Правовой статус фондовой биржи, требования к служащим фондовой биржи.

Требования, предъявляемые к членам биржи. Основные права и обязанности организатора торговли (фондовой биржи). Требования к участникам торгов на фондовой бирже.

Виды торговых аукционов: аукцион с определением единой аукционной цены, непрерывный двойной. Инструменты торговли (биржевой): наименование, стандартный лот, шаг цены.

Порядок и условия проведения торгов. Порядок совершения и регистрация сделок в торговой системе.

Назначение фондовых индексов. Мировые фондовые индексы: основные виды и способы расчета. Примеры фондовых индексов, используемых в России.

Требования к правилам допуска к обращению и исключению из обращения ценных бумаг и финансовых инструментов через организатора торговли. Определения листинга и делистинга ценных бумаг.

Надзорные функции фондовой биржи по отношению к ее членам и к персоналу компаний, являющихся членскими организациями. Интернет-торговля ценными бумагами.

Определение клиринговой деятельности как профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Понятия клиринговой организации, участников клиринга, клирингового центра, клиентов участника клиринга.

Понятия простого, многостороннего и централизованного клиринга, клиринга с полным обеспечением, клиринга с частичным обеспечением, клиринга без предварительного обеспечения.

Клиринг и расчеты по сделкам, совершенным на бирже.

Клиринговые организации, осуществляющие клиринг по срочным сделкам.

Определение неттинга и условие определения обязательств участников клиринга посредством неттинга.

Цели и источники формирования клиринговой организацией гарантийного фонда, а также направления его использования.

Организация денежных расчетов по ценным бумагам.

Основы организации внебиржевого оборота по ценным бумагам. Понятие, сущность и функции внебиржевого оборота.

Понятие учетной системы на рынке ценных бумаг, ее составляющие и функции.

Депозитарии и регистраторы как профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Регистратор (реестродержатель) как участник учетной системы и объекты его деятельности.

Требования к профессиональному участнику рынка ценных бумаг, осуществляющему деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Понятие системы ведения реестра и понятие реестра владельцев именных ценных бумаг.

Трансфер-агент: понятие и функции.

Депозитарий. Определение депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг. Виды депозитариев. Биржевой (расчетный) и клиентский (кастодиальный) депозитарий. Специализированные депозитарии инвестиционных фондов. Понятие попечителя счета. Понятие номинального держателя. Основные обязанности номинального держателя в отношении именных ценных бумаг, держателем которых он является в интересах другого лица.

Раскрытие информации профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Глава 3. Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг

Классификация эмитентов. Типы финансово-хозяйственных потребностей и интересов, вызывающих необходимость эмиссии ценных бумаг. Взаимосвязь качественных и количественных параметров эмиссии и характера финансовых потребностей и интересов эмитентов. Сравнительная характеристика эмитентов на российском рынке и в международной практике.

Ключевые факторы, влияющие на принятие решения о проведении эмиссии ценных бумаг. Методы исследования рынка размещения ценных бумаг и определение целевых групп инвесторов. Методы подготовки рынка к предстоящей эмиссии. Маркетинговая и PR-деятельность компании на этапе подготовки эмиссии. Определение основных параметров эмиссии ценных бумаг. Особенности конструирования эмиссии при выпуске конвертируемых ценных бумаг. Обоснование способов размещения ценных бумаг. Дивидендная политика предприятия как составной элемент эмиссионной политики. Анализ влияния вторичных эмиссий акций на структуру акционерного капитала компании.

Классификация инвесторов в ценные бумаги. Типы финансово-хозяйственных потребностей, обуславливающих инвестирование средств, и ценные бумаги - объекты инвестиций, соответствующие этим потребностям. Население в качестве инвесторов. Прямые инвесторы в ценные бумаги. Роль институтов коллективного инвестирования в привлечении средств частных инвесторов на финансовый рынок.

Институциональные инвесторы (инвестиционные фонды, пенсионные фонды, страховые компании): организационно-правовой статус, характеристика оборота средств, интересы, ограничения в деятельности на фондовом рынке, объем и структура инвестиций в ценные бумаги. Понятие и типы инвестиционных фондов.

Особенности организационно-экономического статуса акционерного инвестиционного фонда. Специфика управления акционерным инвестиционным фондом и его имуществом.

Особенности юридического статуса паевого инвестиционного фонда. Типы паевых инвестиционных фондов. Механизм управления имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Особенности хранения и распоряжения имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Основания и порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при его прекращении.

Общая характеристика ограничений по составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов. Понятие чистых активов паевого инвестиционного фонда. Расчет стоимости чистых активов и определение стоимости инвестиционного пая.

Формирование инвестиционного дохода владельцев инвестиционных паев. Специфика налогообложения доходов от инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Требования к организации, осуществляющей деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (далее - управляющая компания). Организационно-правовой статус управляющей компании. Минимальный размер и порядок расчета собственного капитала управляющей компании. Квалификационные требования к штату и исполнительным органам управляющей компании.

Обязанности управляющих компаний. Ограничения деятельности и ответственность управляющих компаний. Требования к содержанию распространяемой и публикуемой информации о деятельности управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Обязанности управляющей компании при прекращении паевого инвестиционного фонда.

Организационно-правовой статус организации, осуществляющей деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее - специализированный депозитарий). Ограничения деятельности специализированного депозитария и требования к его персоналу. Классификация операций и услуг, выполняемых специализированным депозитарием. Организационная структура специализированного депозитария.

Инвестиционный пай как именная ценная бумага. Права владельцев инвестиционных паев. Организационно-правовой статус организации, осуществляющей ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (далее - специализированный регистратор). Ограничения деятельности специализированного регистратора и требования к его персоналу.

Понятие общих фондов банковского управления. Юридический статус и организация деятельности общих фондов банковского управления. Доверительное управление имуществом общих фондов банковского управления. Инвестиционная декларация и инвестиционные ограничения общих фондов банковского управления. Сертификат долевого участия.

Банки как доверительные управляющие в системе общих фондов банковского управления. Организация учета прав владельцев имущества, внесенного в общие фонды банковского управления.

Понятие негосударственного пенсионного фонда. Принципы размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Требования к составу и структуре пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Роль управляющей компании, специализированного депозитария и независимого актуария в осуществлении деятельности негосударственного пенсионного фонда. Ограничения по управлению пенсионными резервами.

Страховые компании как институциональные инвесторы. Виды страхования. Типы страховых компаний. Страховые брокеры.

Страховые резервы: экономическое содержание, виды и порядок использования. Правила формирования и размещения страховых резервов по видам страхования.

Раскрытие информации организациями сферы коллективных инвестиций.

Глава 4. Виды ценных бумаг

Акции: понятие и развернутая характеристика. Обыкновенные и привилегированные акции. Разновидности обыкновенных акций, используемые в российской и международной практике. Разновидности привилегированных акций, используемые в российской и международной практике. Кумулятивные и конвертируемые акции. Виды цены акции: номинальная, эмиссионная, рыночная, балансовая. Объявленные и размещенные акции. Дробление и консолидация акций. Доходы по акциям и форма их выплаты. Дивидендная политика. Ценные бумаги и финансовые инструменты, производные от акций. Опционы эмитента. Американские и глобальные депозитарные расписки.

Общая характеристика международных и российского рынков акций: основные участники, объем, ликвидность, механизмы торгов, порядок осуществления депозитарных и клиринговых операций.

Облигации: развернутая характеристика. Облигации предприятий и их разновидности, используемые в российской и международной практике. Обеспеченные и необеспеченные облигации. Дисконтные и купонные облигации. Конвертируемые облигации. Способы обеспечения исполнения обязательств по облигациям. Требования к обеспечению обязательств.

Общая характеристика международных и российского рынков облигаций: основные участники, объем, ликвидность, механизмы торгов, порядок осуществления депозитарных и клиринговых операций.

Понятие государственных (федеральных ценных бумаг и ценных бумаг субъектов Российской Федерации) и муниципальных ценных бумаг. Виды государственных и муниципальных ценных бумаг. Внешние облигационные займы государства. Формы государственных и муниципальных ценных бумаг. Выпуски государственных и муниципальных ценных бумаг. Валюта обязательств, возникших в результате эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг. Ограничения по возникновению обязательств по государственным и муниципальным ценным бумагам. Генеральные условия эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг. Условия эмиссии и обращения государственных или муниципальных ценных бумаг. Особенности исполнения обязательств по государственным и муниципальным ценным бумагам. Гарантии Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Облигации Банка России.

Депозитные и сберегательные сертификаты банков: общее и особенное. Развернутая характеристика депозитных и сберегательных сертификатов в качестве ценных бумаг (в российской и международной практике).

Вексель и вексельные операции. Простой вексель. Организация обращения простого векселя и отношения, возникающие между субъектами вексельных отношений. Содержание простого векселя и вексельные реквизиты. Правила составления, передачи и взыскания простого векселя. Протест векселя.

Переводной вексель. Организация обращения переводного векселя и отношения, возникающие между субъектами вексельных отношений. Содержание переводного векселя и вексельные реквизиты. Правила составления, акцепта, передачи и взыскания переводного векселя.

Вексельные операции инвестиционных компаний и банков. Программы и разовые выдачи векселей. Инвестиции в векселя. Инкассирование и домицилирование векселей. Аваль. Учет векселей. Вексельное кредитование.

Коммерческие бумаги (простые финансовые векселя).

Чеки. Коносаменты. Складские свидетельства.

Закладные. Ипотечные ценные бумаги: международная и российская практика. Ипотечные облигации. Ипотечные сертификаты участия. Проблемы формирования рынка ипотечных ценных бумаг в России.

Инструменты коллективных инвестиций: паи паевых инвестиционных фондов, акции акционерных инвестиционных фондов.

Евробумаги: еврооблигации, краткосрочные коммерческие евробумаги.

Глава 5. Рынок производных финансовых инструментов

Понятие, экономическая сущность, функции, правовая конструкция и классификация производных финансовых инструментов. Базисные активы, являющиеся основой производных. Фундаментальные факторы и тенденции, формирующие спрос на производные финансовые инструменты.

Характеристика форвардных контрактов.

Сущность, функции, сфера применения, правовая характеристика и классификация форвардных контрактов. Форварды на товар. Форварды на валюту. Форвардные контракты с поставкой ценной бумаги. Спецификация форвардных контрактов.

Характеристика фьючерсных контрактов.

Сущность, функции, сфера применения, правовая характеристика и классификация фьючерсов. Товарные фьючерсы. Валютные фьючерсы. Финансовые фьючерсы. Расчетные и поставочные фьючерсы.

Фьючерсная и форвардная цена.

Сущность, функции, сфера применения, правовая характеристика и классификация опционов. Опционы колл. Опционы пут. Американский опцион. Европейский опцион. Товарные опционы. Финансовые опционы (валютные опционы, опционы на ценные бумаги, индексные опционы, опционы на фьючерсы и др.). Расчетные и поставочные опционы. Спецификация опционных контрактов.

Механизм формирования опционных цен (базисные активы, цены опционных контрактов (премия), внутренняя стоимость и временная стоимость опционов, верхняя и нижняя границы премии опционов колл и пут). Синтетические опционы колл и пут. Паритет европейских опционов пут и колл. Базовые модели ценообразования опционов.

Хеджеры, спекулянты и арбитражеры как участники рынка производных ценных бумаг.

Спекуляция (форвардные, фьючерсные, опционные стратегии на рынках базисных активов и производных финансовых инструментов).

Хеджирование: классификация и механизм стратегий управления рисками на рынках базисных активов и производных финансовых инструментов. Особенности, возникающие при хеджировании различными производными инструментами. Хеджирование с помощью опционов. Хеджирование фьючерсными контрактами, понятия короткого и длинного хеджа.

Арбитраж: виды, основные стратегии.

Комбинационные стратегии (спреды, стрэддл, стрип, стрэп, стрэнгл).

Глава 6. Гражданско-правовые основы ведения предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг

Субъекты и объекты гражданского права. Правоспособность и дееспособность физических лиц. Понятие и признаки юридического лица. Классификация юридических лиц в части прав учредителей на имущество юридического лица. Лицензия как специальное разрешение на осуществление отдельных видов деятельности в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Правоспособность юридического лица. Различия в правовом положении филиалов и представительств юридического лица. Органы управления юридического лица. Реорганизация юридического лица и ее формы. Ликвидация как способ прекращения (деятельности) юридического лица. Право собственности на имущество коммерческих и некоммерческих организаций. Основания приобретения права собственности. Момент перехода права собственности. Основания прекращения права собственности.

Понятие ценной бумаги. Виды ценных бумаг. Классификация ценных бумаг по способам удостоверения прав собственности. Способы передачи прав по ценным бумагам (цессия, индоссамент). Бланковый и ордерный индоссамент. Особенность препоручительного индоссамента. Солидарная ответственность лиц по ордерной ценной бумаге. Порядок восстановления прав по утраченной ценной бумаге. Фиксация прав по ценным бумагам в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг. Понятие эмиссионной ценной бумаги. Понятие выпуска эмиссионных ценных бумаг. Документарная и бездокументарная форма ценных бумаг. Именные эмиссионные ценные бумаги и эмиссионные ценные бумаги на предъявителя. Сертификат эмиссионной ценной бумаги.

Понятие сделки. Виды сделок (односторонние, двусторонние и многосторонние). Формы сделок (устная, простая письменная и нотариальная) и последствия их несоблюдения. Сделки, совершенные под условием. Понятие оспоримых и ничтожных сделок. Мнимые и притворные сделки. Основания и последствия признания сделок недействительными. Понятие исковой давности. Срок исковой давности. Срок исковой давности по недействительным сделкам, применение последствий недействительности ничтожных сделок. Представительство при совершении сделок. Полномочия представителя. Доверенность. Понятие коммерческого представителя. Условия осуществления деятельности коммерческого представителя.

Обязательственное право. Понятие обязательства, основания его возникновения и прекращения. Обязанности должника и права кредитора по обязательству. Ответственность нескольких должников за исполнение обязательств. Право регресса. Договор как основание возникновения обязательств и основные типы договоров в области рынка ценных бумаг. Диспозитивная и императивная норма при определении условий договоров.

Способы обеспечения исполнения обязательств. Понятие неустойки. Понятие договора залога. Формы договора залога. Залог и его отличие от неустойки. Особенности залога имущественного права, удостоверенного ценной бумагой. Права залогодателя по отношению к заложенному имуществу и их ограничения. Права залогодержателя. Основания для обращения взыскания на заложенное имущество.

Договор поручительства. Стороны договора. Основания прекращения договора поручительства.

Понятие банковской гарантии. Гарант, принципал и бенефициар по банковской гарантии. Сходство и основные отличия банковской гарантии от поручительства. Понятие задатка и его специфика по сравнению с другими способами обеспечения обязательств.

Оферта. Публичная оферта. Акцепт. Заключение договора на основании оферты. Момент заключения договора. Срок действия договора. Последствия окончания срока действия договора и досрочного расторжения договора. Изменение и расторжение договоров.

Договоры купли-продажи, поручения, комиссии, агентские договоры. Договор купли-продажи: понятие и существенные условия. Момент заключения договора купли-продажи.

Понятие договора поручения. Стороны договора поручения. Права и обязанности сторон договора поручения.

Понятие договора комиссии и его отличие от договора поручения. Стороны договора. Права и обязанности сторон по договору комиссии. Порядок расчетов между сторонами и размер вознаграждения. Условия для получения дополнительного вознаграждения комиссионером. Основания прекращения договора комиссии.

Понятие, предмет и существенные условия договора доверительного управления имуществом. Объекты доверительного управления. Ответственность по договору доверительного управления. Основания прекращения действия договора доверительного управления. Особенности доверительного управления денежными средствами. Особенности доверительного управления ценными бумагами.

Виды объектов гражданских прав. Недвижимое имущество. Государственная регистрация недвижимости. Предприятие как объект гражданских прав.

Глава 7. Корпоративное право

Понятие акционерного общества. Различия между открытым и закрытым акционерными обществами. Уставный капитал акционерного общества. Порядок создания акционерного общества. Оплата акций, выпущенных при учреждении акционерного общества, и дополнительных акций акционерного общества.

Реорганизация акционерных обществ. Формы реорганизации. Момент признания акционерного общества реорганизованным при различных формах реорганизации. Ликвидация акционерного общества. Порядок ликвидации и очередность распределения имущества ликвидируемого общества между акционерами.

Обыкновенные и привилегированные акции общества. Права акционеров - владельцев обыкновенных и привилегированных акций общества. Порядок выплаты и ограничения на выплату дивидендов.

Дополнительные права акционеров: право на получение информации, право требовать выкупа акций акционерным обществом, право выдвигать предложения в повестку дня общего собрания, право инициировать созыв внеочередного собрания, преимущественное право приобретения дополнительных акций акционерного общества, преимущественное право приобретения акций, отчуждаемых другими акционерами. Основания возникновения и порядок осуществления этих прав.

Управление акционерным обществом: структура и компетенция органов управления. Вопросы исключительной компетенции общего собрания. Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) и вопросы его исключительной компетенции. Кумулятивное голосование при выборе членов совета директоров.

Понятие аффилированных лиц в антимонопольном законодательстве Российской Федерации. Порядок ведения учета аффилированных лиц акционерного общества. Порядок предоставления акционерными обществами в регистрирующий орган и акционерам информации об аффилированных лицах.

Понятие и основные принципы корпоративного управления. Значение совершенствования корпоративного управления для развития российского рынка ценных бумаг. Российский Кодекс корпоративного поведения: содержание, положения, развивающие корпоративное право, механизмы реализации.

Крупные сделки. Порядок одобрения крупной сделки. Заинтересованность в совершении обществом сделки. Порядок одобрения сделки, в совершении которой имеется заинтересованность.

Права инвесторов (акционеров) согласно российскому законодательству.

Глава 8. Эмиссия и обращение ценных бумаг

Понятия эмитента, эмиссионных ценных бумаг, размещения, эмиссии, выпуска и дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг в российском законодательстве. Органы государственной власти, регулирующие эмиссию ценных бумаг в России.

Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг и ее этапы. Решение о размещении ценных бумаг: содержание и порядок принятия. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг: содержание и порядок утверждения. Случаи, при которых необходима подготовка и регистрация проспекта ценных бумаг. Содержание проспекта ценных бумаг. Утверждение проспекта ценных бумаг. Подписание проспекта ценных бумаг. Понятие финансового консультанта на рынке ценных бумаг. Требования к финансовому консультанту на рынке ценных бумаг. Ответственность лиц, подписавших проспект ценных бумаг.

Порядок государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Документы, необходимые для государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг. Способы размещения эмиссионных ценных бумаг. Особенности публичного размещения ценных бумаг. Случаи предоставления преимуществ при приобретении ценных бумаг в процессе их публичного размещения. Особенности размещения эмиссионных ценных бумаг российскими эмитентами за пределами России. Отчет (уведомление) об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг.

Понятие недобросовестной эмиссии. Приостановление эмиссии, признание выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся или недействительным.

Особенности эмиссии акций при увеличении уставного капитала общества. Особенности эмиссии облигаций и опционов эмитента.

Обязанность эмитента по раскрытию информации о своей деятельности. Формы раскрытия информации в случае регистрации проспекта ценных бумаг. Общие требования, предъявляемые к ежеквартальному отчету эмитента эмиссионных ценных бумаг, порядок и сроки его представления. Сообщения о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, порядок и сроки раскрытия таких сообщений.

Финансовая пресса (финансовые и специализированные издания), рейтинговые агентства, биржевая и аналитическая информация инвестиционных консультантов и профессиональных участников рынка ценных бумаг об эмитентах и их эмиссионных ценных бумагах.

Служебная (инсайдерская) информация.

Понятие и сущность андеррайтинга ценных бумаг. Виды андеррайтинга. Основы (принципы) работы андеррайтера. Эмиссионный синдикат, его структура. Функции лид-менеджера эмиссионного синдиката. Условия приобретения андеррайтером размещаемых им ценных бумаг.

Понятие обращения ценных бумаг. Ограничения на обращение эмиссионных ценных бумаг. Формы удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги. Определение момента перехода прав собственности на эмиссионные ценные бумаги. Осуществление прав по эмиссионным ценным бумагам. Понятие, права и обязанности номинального держателя ценных бумаг.

Глава 9. Система регулирования рынка ценных бумаг. Контроль и надзор в системе защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг

Регулирующие функции государства на рынке ценных бумаг: российская и международная практика. Защита интересов инвесторов как важнейшая функция государства на рынке ценных бумаг.

Структура законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и его связи с другими отраслями законодательства, регулирующего финансовые рынки. Федеральные законы, указы Президента Российской Федерации и иные нормативные правовые акты федерального уровня. Подзаконные нормативные правовые акты государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг: классификация, функциональные области. Сравнительная характеристика важнейших положений законодательства о ценных бумагах в российской и международной практике.

Организационная структура регулирования рынка ценных бумаг. Федеральные органы государственной власти, регулирующие рынок ценных бумаг в России: статус, задачи, сфера ответственности, основные функции, права.

Механизм взаимодействия федеральных органов государственной власти в сфере регулирования рынка ценных бумаг. Органы государственной власти субъектов Российской Федерации в сфере регулирования рынка ценных бумаг и их взаимодействие с федеральными органами государственной власти.

Концепция саморегулирования на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации: статус, ответственность, основные функции, права, взаимодействие с государственными органами. Сравнительная характеристика деятельности саморегулируемых организаций в российской и в международной практике.

Лицензирование как способ регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Система квалификационной аттестации на рынке ценных бумаг.

Надзор на рынке ценных бумаг: цели, виды, объекты, содержание, порядок осуществления. Контроль за исполнением законодательства Российской Федерации о ценных бумагах. Порядок работы с жалобами и заявлениями инвесторов.

Административные наказания, их виды. Основные и дополнительные административные наказания. Административные штрафы. Назначение административного наказания. Давность привлечения к административной ответственности. Исполнение постановления о наложении административного штрафа. Назначение административных наказаний за совершение нескольких административных правонарушений.

Меры ответственности за правонарушения на рынке ценных бумаг антимонопольного законодательства (гражданско-правовые, административные, уголовные). Надзор за рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Надзор за достаточностью капитала, финансовым состоянием и адекватностью систем управления рисками профессиональных участников рынка ценных бумаг: международная и российская практика (цели, виды, объекты, содержание, порядок осуществления).

Особенности надзора за отдельными категориями участников финансового рынка.

Противодействие легализации доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Федеральная служба по финансовому мониторингу: статус, задачи, ответственность, основные функции, права, взаимодействие с федеральными органами государственной власти, регулирующими рынок ценных бумаг. Меры ответственности за нарушения законодательства Российской Федерации о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма.

Обязанности саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг по обеспечению защиты прав и законных интересов инвесторов в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Порядок рассмотрения саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг жалоб инвесторов. Санкции, применяемые саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг в отношении профессиональных участников рынка ценных бумаг, совершивших нарушения прав и законных интересов инвесторов.

Глава 10. Государство на рынке ценных бумаг

Организация биржевого рынка государственных ценных бумаг и облигаций Банка России: инструменты, участники, технология совершения операций. Роль Минфина России и Банка России в организации выпуска и обращения государственных ценных бумаг и облигаций Банка России. Механизм организации и проведения аукционов по размещению государственных ценных бумаг, в том числе в период вторичных торгов. Институт дилеров. Виды операций с государственными ценными бумагами (размещение и обращение). Организация депозитарного обслуживания, клиринга и расчетов по биржевым сделкам с государственными ценными бумагами.

Организация внебиржевого рынка государственных ценных бумаг: инструменты, участники, технология совершения сделок и расчетов по ним, расчетная и депозитарная инфраструктура.

Рынок еврооблигаций Российской Федерации и субъектов Российской Федерации: инструменты, участники, технология совершения сделок и расчетов по ним, расчетная и депозитарная инфраструктура.

Инструменты рынка ценных бумаг в управлении государственным долгом.

Государственный долг: понятие, механизм формирования, структура, источники покрытия. Внешний и внутренний государственный долг. Система управления государственным долгом (цели, организационная структура, раскрытие информации и мониторинг).

Основные стратегии, проводимые государством на рынке государственных ценных бумаг, направленные на реализацию политики в области управления государственным долгом (внешним и внутренним).

Операции на открытом рынке как инструмент проведения государственной денежно-кредитной политики. Операции на открытом рынке: цели, связь с денежно-кредитной и валютной политикой, содержание, инструменты.

Банк России как организационный и операционный центр при проведении операций на открытом рынке. Инструменты и механизм операций Банка России на открытом рынке и их влияние на денежно-кредитную и валютную сферу.

Управление государственным имуществом и инвестициями государства в форме вложений в ценные бумаги.

Регулирование процессов формирования государственной собственности на ценные бумаги (в ходе приватизации, при осуществлении инвестиций за счет средств государства, при изменении организационно-правовой формы юридических лиц, находящихся в собственности государства, при обращении взысканий от имени государства на имущество и др.).

Организация управления государственным имуществом в виде ценных бумаг (федеральный уровень, уровень субъектов Российской Федерации и муниципальных образований). Функции и распределение полномочий между органами управления государственным имуществом различных уровней. Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом. Российский фонд федерального имущества.

Регулирование участия государства в акционерных капиталах. Организация управления долями государства в акционерных капиталах. Защита интересов государства как акционера.

Глава 11. Зарубежные рынки ценных бумаг

История возникновения и основные тенденции развития мировых рынков ценных бумаг. Рынок ценных бумаг как часть рынка капитала. Две модели развития рынка ценных бумаг. Основные мировые центры рынка ценных бумаг. Развитые и развивающиеся рынки. Общие сравнительные характеристики валютного рынка, рынков акций и облигаций, рынка ссудного капитала, рынков производных финансовых инструментов и товарных рынков: количественные характеристики и динамика их развития. Взаимосвязь разных сегментов мирового финансового рынка. Инструменты мирового рынка ценных бумаг и модели их ценообразования. Участники мирового финансового рынка. Рейтинговые агентства. Глобализация мирового финансового рынка и ее последствия.

История и основные тенденции развития рынка еврооблигаций. Структура рынка и его количественные характеристики. Основные инструменты рынка еврооблигаций.

Особенности структуры рынка долговых ценных бумаг США: государственные ценные бумаги, муниципальные ценные бумаги, бумаги федеральных агентств, ипотечные ценные бумаги, ABS (бумаги, обеспеченные активами), коммерческие бумаги, корпоративные бумаги. Понятие секьютиризации активов. Основные характеристики структуры рынка ценных бумаг: эмитенты, основные участники, механизм эмиссии и порядок ценообразования, виды инструментов, спрэды. Особенности механизма торговли инструментами финансового рынка.

Особенности структуры акционерного капитала. Основные акты корпоративного законодательства США. Структура рынков акций (первый, второй, третий и четвертый). Возрастание роли институциональных инвесторов. Основные центры организованной торговли в США (NYSE, NASDAQ, другие фондовые биржи и торговые системы): история возникновения, организационно-правовая природа, порядок листинга, эволюция механизма торговли. Основные характеристики индустрии коллективных инвесторов: виды фондов, структура активов, проблемы регулирования.

Виды фондовых инструментов, обращающихся на рынке ценных бумаг Великобритании: акции, корпоративные облигации, инструменты коллективного инвестирования, производные инструменты, государственные облигации. Особенности выпуска, регистрации и обращения фондовых инструментов Великобритании, их налогообложение. Лондонская фондовая биржа (LSE): история возникновения, структура, механизм торговли. Основные эмитенты Великобритании. Эволюция государственного регулирования финансового рынка Великобритании (основные законодательные акты, формирование мегарегулятора).

Основные характеристики фондовых инструментов во Франции: государственные обязательства, корпоративные акции и облигации. Основные участники рынка ценных бумаг. Особенности французской системы коллективного инвестирования (инвестиционные фонды SICAV). Основные французские эмитенты. Фондовый индекс САС. Основные организаторы торговли. Особенности государственного регулирования рынка ценных бумаг Франции.

Особенности структуры акционерного капитала германских корпораций и модели социального рыночного хозяйства. Характеристика фондовых инструментов на рынке ценных бумаг Германии: государственные облигации, pfandbriefe, корпоративные акции и облигации. Основные организаторы торговли (Франкфуртская биржа и другие): история возникновения, организационная структура, механизм проведения торгов. Объемы рынка ценных бумаг и его динамика, характеристика его структуры.

Особенности структуры акционерного капитала японских корпораций. Характеристики основных фондовых инструментов: государственные облигации и облигации государственных учреждений, банковские и корпоративные облигации, муниципальные облигации, акции. Особенности выпуска и обращения фондовых инструментов. Объем рынка и его динамика. Причины кризиса рынка ценных бумаг Японии на рубеже XX-XXI веков. Связь между рынком ценных бумаг, промышленным циклом и рынком недвижимости. Фондовый индекс NIKKEI. Основные японские эмитенты.

Общая характеристика развивающихся рынков ценных бумаг. Объемы и динамика развивающихся рынков ценных бумаг. Взаимозависимость развивающихся рынков ценных бумаг. Место России в мировых развивающихся рынках ценных бумаг.

Глава 12. Финансовая математика и статистика

Базовые понятия теории вероятности и математической статистики.

Понятие события. Классическое определение вероятности. Достоверное событие, невозможное событие. Сумма событий, умножение событий, противоположные события, несовместные события. Вероятность суммы событий. Теорема умножения вероятностей, условная вероятность, независимые события. Вероятность появления события.

Понятие случайной величины, дискретная и непрерывная случайная величина, функция распределения непрерывной случайной величины. Математическое ожидание и дисперсия случайной величины.

Ковариация и коэффициент корреляции. Использование статистического анализа временных рядов доходностей по ценным бумагам для измерения общего риска: вычисление ожидаемой доходности, дисперсии и среднеквадратического отклонения. Использование формулы расчета коэффициента ковариации для определения риска, приходящегося на единицу доходности по ценной бумаге.

Измерение рыночного риска. Определение ожидаемой доходности портфеля как средневзвешенной суммы ожидаемых доходностей по ценным бумагам, входящим в портфель. Вычисление ожидаемого риска по портфелю ценных бумаг. Диверсификация и ее роль в снижении риска инвестиций, объединенных в портфель. Использование ковариации и коэффициента корреляции для измерения риска по портфелю ценных бумаг.

Способы расчета процентных выплат (простой и сложный процент). Понятие процента и процентной ставки. Формулы расчета простого процента и начисления сложного процента.

Изменение стоимости денег во времени. Дисконтирование и наращение. Определение будущей и текущей стоимости. Расчет будущей стоимости при начислении простого и сложного процента. Коэффициент наращения. Расчет настоящей стоимости при начислении простого и сложного процента. Коэффициент дисконтирования. годовые ставки процента, расчет с использованием схемы начисления простого и сложного процента. Дисконтирование денежных потоков. Общая формула для расчета текущей стоимости денежных потоков и ее использование для оценки стоимости акций и облигаций. Периодическое помещение на счет одинаковой суммы. Современная стоимость аннуитета. Погашение кредита равными выплатами. Показатель дохода на одну акцию (EPS), коэффициент Р/Е. Расчет показателей доходности к погашению, текущей доходности, купонной доходности. Внутренняя ставка доходности и ее расчет.

Глава 13. Основы бухгалтерского учета и финансовой отчетности на финансовом рынке

Основные концепции бухгалтерского учета и его роль в системе управления. Основные правила (принципы) ведения бухгалтерского учета. Баланс как форма раскрытия информации об имуществе и обязательствах предприятия.

Понятие активов и пассивов предприятия: имущество и источники его образования. Имущество: материальные и нематериальные активы, финансовые вложения, денежные средства. Группировка имущества по степени ликвидности. Источники: собственные средства, заемные источники. Дебиторская и кредиторская задолженность. Уставный и добавочный капитал. Резервы: порядок формирования и использования.

Счета бухгалтерского учета, их строение и назначение. Виды счетов и их характеристика. Хронологическая и систематическая запись. Корреспонденция счетов. Принцип двойной записи. Основное балансовое равенство. Баланс как основной синтетический учетный регистр. Основные разделы баланса.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность в системе раскрытия информации на рынке ценных бумаг. Основные принципы составления финансовой отчетности. Состав годовой и промежуточной финансовой отчетности. Сводная финансовая отчетность. Порядок утверждения бухгалтерской отчетности. Аудит финансовой отчетности. Раскрытие информации в бухгалтерской отчетности.

Основные показатели отчета о прибылях и убытках: доходы, расходы, финансовый результат по различным видам деятельности организации, сводный финансовый результат (прибыль, убытки).

Учетная политика организации.

Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами. Отражение в бухгалтерском учете операций с собственными акциями: (формирование уставного капитала, эмиссионный доход, выкуп собственных акций, уменьшение уставного капитала). Отражение в учете начисления и выплаты дивидендов.

Бухгалтерский учет операций с собственными облигациями эмитента. Учет основной суммы долга. Учет выплаты доходов. Погашение облигаций.

Бухгалтерский учет финансовых вложений: понятие финансовых вложений, принятие к учету, последующая оценка, обесценение, списание.

Глава 14. Налогообложение на финансовом рынке

Налоговая система Российской Федерации. Виды налогов, взимаемых в Российской Федерации. Налогоплательщики и плательщики сборов, их права и обязанности. Налоговые агенты, их права и обязанности. Налоговое представительство.

Элементы налогообложения: объект налогообложения, налоговая база, налоговая ставка, налоговый период, порядок исчисления налогов, порядок и сроки уплаты налогов. Налоговые льготы и порядок их установления.

Способы обеспечения обязанностей по уплате налогов и сборов. Взыскание налогов за счет имущества налогоплательщиков.

Налоговый контроль. Налоговые правонарушения и ответственность за их совершение.

Налогообложение организаций - участников финансового рынка. Налог на добавленную стоимость. Плательщики налога на добавленную стоимость. Налоговые ставки. Налоговый период. Операции с ценными бумагами, не облагаемые налогом на добавленную стоимость.

Облагаемые налогом на добавленную стоимость виды деятельности на рынке ценных бумаг и рынке производных финансовых инструментов (брокерская деятельность, услуги по управлению ценными бумагами, депозитарная деятельность, консультационные и др. услуги, купля-продажа бланков ценных бумаг, ввоз их на территорию Российской Федерации). Определение налоговой базы плательщиками налога на добавленную стоимость, получающими доход на основе договоров поручения, договоров комиссии или агентских договоров.

Порядок оформления счетов-фактур при осуществлении деятельности на финансовом рынке.

Налогообложение доходов организаций по операциям с ценными бумагами.

Налог на прибыль организаций: плательщики, объект налогообложения, налоговая база, налоговая ставка, налоговый период.

Виды доходов и расходов по операциям с ценными бумагами. Налогообложение доходов от размещения собственных ценных бумаг и ценных бумаг клиентов. Расходы по организации выпуска акций и долговых ценных бумаг.

Понятие дивидендов и процентных (дисконтных) доходов в целях налогообложения. Налоговые ставки и порядок уплаты налога на прибыль по дивидендам и процентным (дисконтным) доходам у российских и иностранных организаций.

Налогообложение доходов от реализации и иного выбытия ценных бумаг. Критерии деления ценных бумаг на ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, и ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг. Определение налоговой базы по операциям реализации и иного выбытия ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, и ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг. Особенности включения в налоговую базу налога на прибыль финансовых результатов от реализации ценных бумаг по категориям налогоплательщиков: профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие дилерскую деятельность; другие профессиональные участники рынка ценных бумаг; инвесторы, не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг.

Виды доходов по государственным и муниципальным ценным бумагам: процентный (дисконтный) доход и доход от реализации. Налоговые ставки.

Государственная пошлина за совершение уполномоченным органом действий, связанных с государственной регистрацией выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных бумаг. Плательщики государственной пошлины, размер пошлины, сроки уплаты государственной пошлины.

Налогообложение доходов физических лиц - участников финансового рынка.

Налог на доходы физических лиц. Плательщики налога на доходы физических лиц. Объект налогообложения. Налоговая база. Материальная выгода от приобретения ценных бумаг.

Необлагаемые налогом доходы физических лиц. Налоговые ставки. Налоговый период.

Налогообложение дивидендов и процентного (дисконтного) дохода по долговым ценным бумагам, полученных резидентами и нерезидентами.

Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям купли-продажи ценных бумаг. Порядок уплаты налога на доходы физических лиц. Обязанности организаций, осуществляющих брокерскую и (или) дилерскую деятельность в качестве налоговых агентов по удержанию налога на доходы физических лиц. Налоговая декларация.

II. Перечень нормативных правовых актов, рекомендуемых для подготовки к сдаче экзамена

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.94 N 51-ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.96 N 14-ФЗ.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 N 146-ФЗ.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.98 N 146-ФЗ.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5.08.2000 N 117-ФЗ.

6. Уголовный кодекс Российской Федерации от 13.06.96 N 63-ФЗ.

7. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ.

8. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.98 N 145-ФЗ.

9. Закон Российской Федерации от 20.02.92 N 2383-1 «О товарных биржах и биржевой торговле».

10. Закон Российской Федерации от 27.11.92 N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

11. Федеральный закон от 26.12.95 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах».

12. Федеральный закон от 2.12.90 N 395-1 «О банках и банковской деятельности».

13. Федеральный закон от 22.04.96 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

14. Федеральный закон от 21.11.96 N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

15. Федеральный закон от 11.03.97 N 48-ФЗ «О переводном и простом векселе».

16. Федеральный закон от 7.05.98 N 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».

17. Федеральный закон от 29.07.98 N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

18. Федеральный закон от 29.07.98 N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

19. Федеральный закон от 25.02.99 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

20. Федеральный закон от 5.03.99 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг».

21. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

22. Федеральный закон от 8.08.2001 N 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности».

23. Федеральный закон от 21.12.2001 N 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества».

24. Федеральный закон от 24.07.2002 N 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».

25. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

26. Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах».

27. Федеральный закон от 7.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

28. Постановление Правительства Российской Федерации от 30.06.2004 N 317 «Об утверждении Положения о Федеральной службе по финансовым рынкам».

29. Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 7.08.37 N 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе».

30. Постановление Правительства Российской Федерации от 6.03.98 N 283 «Об утверждении Программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности».

31. Постановление Правительства Российской Федерации от 6.07.2001 N 519 «Об утверждении стандартов оценки».

32. Постановление Правительства Российской Федерации от 14.07.2006 N 432 «О лицензировании отдельных видов деятельности на финансовых рынках» (вместе с «Положением о лицензировании деятельности инвестиционных фондов», «Положением о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами», «Положением о лицензировании деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов», «Положением о лицензировании деятельности негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию»).

33. Распоряжение Правительства Российской Федерации от 17.07.2002 N 983-р «Об утверждении Рекомендаций по разработке организациями, совершающими операции с денежными средствами или иным имуществом, правил внутреннего контроля в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма».

34. Постановление ФКЦБ России от 21.03.2002 N 4/пс «О требованиях к величине собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов».

35. Постановление ФКЦБ России от 21.03.2002 N 5/пс «О Порядке расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов».

36. Постановление ФКЦБ России от 7.06.2002 N 20/пс «Об учете прав на инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов» (вместе с «Положением о порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов»).

37. Постановление ФКЦБ России от 23.04.2003 N 03-22/пс «О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг».

38. Постановление ФКЦБ России от 10.02.2004 N 04-3/пс «О регулировании деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов».

39. Постановление ФКЦБ России от 18.02.2004 N 04-5/пс «О регулировании деятельности управляющих компаний акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов».

40. Распоряжение ФКЦБ России от 4.04.2002 N 421/р «О рекомендации к применению Кодекса корпоративного поведения» (вместе с «Кодексом корпоративного поведения» от 5.04.2002).

41. Распоряжение ФКЦБ России от 3.06.2002 N 613/р «О методических рекомендациях по реализации профессиональными участниками рынка ценных бумаг требований Федерального закона от 07.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем».

42. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-3/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг».

43. Приказ ФСФР России от 16.03.2005 N 05-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

44. Приказ ФСФР России от 30.03.2005 N 05-8/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов».

45. Приказ ФСФР России от 20.04.2005 N 05-15/пз-н «О разграничении полномочий по государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг между Федеральной службой по финансовым рынкам и ее территориальными органами».

46. Приказ ФСФР России от 20.04.2005 N 05-16/пз-н «Об утверждении Порядка проведения проверок организаций, осуществление контроля и надзора за которыми возложено на Федеральную службу по финансовым рынкам».

47. Приказ ФСФР России от 20.04.2005 N 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка».

48. Приказ ФСФР России от 15.06.2005 N 05-21/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию».

49. Приказ ФСФР России от 21.03.2006 N 06-29/пз-н «Об утверждении Положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг».

50. Приказ ФСФР России от 22.06.2006 N 06-68/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг».

51. Приказ ФСФР России от 10.10.2006 N 06-117/пз-н «Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг».

52. Приказ Минфина России от 29.07.98 N 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации».

53. Приказ Минфина России от 9.12.98 N 60н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98».

54. Приказ Минфина России от 6.05.99 N 32н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» ПБУ 9/99».

55. Приказ Минфина России от 6.05.99 N 33н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99».

56. Приказ Минфина России от 31.10.2000 N 94н «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению».

57. Приказ Минфина России от 2.08.2001 N 60н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01)».

58. Приказ Минфина России от 10.12.2002 N 126н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02».

III. Перечень литературы, рекомендуемой для подготовки к сдаче экзамена

1. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», 1998.

2. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2002.

3. Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2002.

4. Буренин А.Н. Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные. - М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2005.

5. Гитман Л.Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. - М.: Дело, 1999.

6. Майоров Сергей, Оксенойт Георгий. Рынок государственных ценных бумаг. Инструменты и организация. - Издательство: Статистика России, 2006.

7. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. - М.: ИНФРА-М, Т 1,2007.

8. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика - М.: ИНФРА-М. Т. 2, 2007.

9. Методическое пособие для подготовки к базовому квалификационному экзамену ФКЦБ России. - М.: ИАУЦ «НАУФОР», 2001.

10. Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2007.

11. Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг. - М.: Экзамен, 2002.

12. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки.- Издательство: Альпина Бизнес Букс, 2007.

13. Рынок ценных бумаг: Учебник/ Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.

14. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика. - М.: Бином-Кнорус, 1999.

15. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2000.

16. Финансовое консультирование на фондовом рынке: для специалистов по корпоративным финансам и специалистов рынка ценных бумаг / Под общ. ред. О.Г. Меликяна: в 2 т. Т. 1. - М.: Флинта: Наука, 2005.

17. Шарп У, Александер Г., Бейли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997.

18. Шевцова С.Г. Финансовый рынок за полчаса. Как создать и приумножить первый капитал. - СПб.: Питер, 2006.

IV. Стандарт теста экзамена

Общая сумма баллов по тесту - 100.

Минимальная сумма баллов для успешного прохождения экзамена - 80.

Структура распределения баллов по тесту, %:

Глава 1.	Основные экономические категории. Финансовый рынок. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг	5
Глава 2.	Профессиональные участники рынка ценных бумаг	15
Глава 3.	Эмитенты и инвесторы на рынке ценных бумаг	6
Глава 4.	Виды ценных бумаг	8
Глава 5.	Рынок производных финансовых инструментов	6
Глава 6.	Гражданско-правовые основы ведения предпринимательской деятельности на рынке ценных бумаг	6
Глава 7.	Корпоративное право	8
Глава 8.	Эмиссия и обращение ценных бумаг	8
Глава 9.	Система регулирования рынка ценных бумаг. Контроль и надзор в системе защиты прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг	8
Глава 10.	Государство на рынке ценных бумаг	5
Глава 11.	Зарубежные рынки ценных бумаг	5
Глава 12.	Финансовая математика и статистика	10
Глава 13.	Основы бухгалтерского учета и финансовой отчетности на финансовом рынке	5
Глава 14.	Налогообложение на финансовом рынке	5

Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 5 апреля 2007 г. N 07-40/пз-н «Об утверждении Программы базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка»

Текст приказа опубликован в "Вестнике Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР России)" от 30 апреля 2007 г. N 4