Письмо Банка России от 8 октября 2025 г. N 38-1-3/5536 Об определении даты возникновения конфликта интересов при приобретении инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда на основании заявки, содержащей требование выдавать инвестиционные паи такого фонда при каждом поступлении денежных средств (иного имущества) в оплату инвестиционных паев

Как определить дату возникновения конфликта интересов при приобретении инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда на основании заявки, содержащей требование выдавать инвестиционные паи такого фонда при каждом поступлении денежных средств (иного имущества) в оплату инвестиционных паев? (письмо Департамента инвестиционных финансовых посредников от 08.10.2025 N 38-1-3/5536)

Учитывая содержание рассматриваемого вопроса, пункт 1.1 Указания N 5899-У1, а также то, что в случае подачи многоразовой заявки на приобретение инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда2 (далее - фонд) каждая последующая выдача инвестиционных паев обусловливается передачей денежных средств в оплату инвестиционных паев, отмечаем, что при приобретении (кроме первого приобретения) на основании указанной заявки управляющим в интересах клиента по договору доверительного управления ценными бумагами инвестиционных паев фонда, находящегося в доверительном управлении этого же управляющего, обстоятельством возникновения конфликта интересов, связанного с таким приобретением, в каждом случае является такая передача денежных средств в оплату указанных инвестиционных паев.

Таким образом, для целей исполнения пункта 1.8 Указания N 5899-У датой возникновения конфликта интересов в данном случае будет дата указанной передачи денежных средств.

Также отмечаем, что дальнейшее совершение либо несовершение управляющим юридических и (или) фактических действий в отношении находящихся в составе портфеля клиента по договору доверительного управления ценными бумагами вышеуказанных инвестиционных паев может являться самостоятельным обстоятельством конфликта интересов.

------------------------------

1 Указание Банка России от 23.08.2021 N 5899-У "Об обязательных для профессиональных участников рынка ценных бумаг требованиях, направленных на выявление конфликта интересов, управление им и предотвращение его реализации".

2 Заявка на приобретение инвестиционных паев, содержащая требование выдавать инвестиционные паи такого фонда при каждом поступлении денежных средств (иного имущества) в оплату инвестиционных паев (в частности, на основании подпункта 6.1.5 пункта 6.1 Указания Банка России от 23.12.2021 N 6023-У "О требованиях к правилам доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов", подпункта 6.1.5 пункта 6.1 Указания Банка России от 23.12.2021 N 6025-У "О требованиях к правилам доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов").