Письмо Банка России от 3 октября 2025 г. N 38-1-3/5464 О применении Положения Банка России от 01.03.2017 N 580-П и Указания Банка России от 05.12.2019 N 5343-У

Каким образом следует учитывать производные финансовые инструменты, базовым (базисным) активом которых являются величины процентных ставок, в целях контроля структурных ограничений, установленных Положением Банка России от 01.03.2017 N 580-П1 и Указанием Банка России от 05.12.2019 N 5343-У2? (письмо Департамента инвестиционных финансовых посредников от 03.10.2025 N 38-1-3/5464)

Для целей применения Положения Банка России от 01.03.2017 N 580-П и Указания Банка России от 05.12.2019 N 5343-У в ситуации, когда базовым (базисным) активом производного финансового инструмента (далее - ПФИ) является величина процентных ставок, то стоимостью такого базового (базисного) актива следует считать подлежащую уплате негосударственным пенсионным фондом по такому ПФИ сумму, рассчитанную на основе соответствующей процентной ставки, с учетом всех платежей, предусмотренных таким ПФИ.

При этом следует учитывать требования абзаца второго подпункта 1.4.9 пункта 1.4 Положения Банка России от 01.03.2017 N 580-П и абзаца третьего подпункта 2.1.16 пункта 2.1 Указания Банка России от 05.12.2019 N 5343-У.

------------------------------

1 Положение Банка России от 01.03.2017 N 580-П "Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего обязательное пенсионное страхование, случаев, когда управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего средствами пенсионных накоплений, вправе заключать договоры репо, требований, направленных на ограничение рисков, при условии соблюдения которых такая управляющая компания вправе заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, дополнительных требований к кредитным организациям, в которых размещаются средства пенсионных накоплений и накопления для жилищного обеспечения военнослужащих, а также дополнительного требования, которое управляющая компания обязана соблюдать в период действия договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений для финансирования накопительной пенсии".

2 Указание Банка России от 05.12.2019 N 5343-У "О требованиях по формированию состава и структуры пенсионных резервов".