Проект Указания Банка России "О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов" (по состоянию на 19 сентября 2025 г.)

Настоящее Указание на основании пункта 13 статьи 44 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" определяет ценные бумаги и производные финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов.

1. Ценными бумагами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, являются следующие ценные бумаги:

1.1. Ценные бумаги, эмитентом которых (лицом, обязанным по которым) является лицо, зарегистрированное в иностранном государстве;

1.2. Государственные ценные бумаги иностранного государства;

1.3. Ценные бумаги международных финансовых организаций;

1.4. Российские депозитарные расписки, которые удостоверяют право собственности на определенное количество представляемых ценных бумаг, указанных в подпунктах 1.1 - 1.3 настоящего пункта;

1.5. Ценные бумаги, в соответствии с условиями выпуска которых эмитент (лицо, обязанное по ценным бумагам) осуществляет деятельность по оказанию услуг, направленных на обеспечение выпуска цифровой валюты и (или) совершения гражданско-правовых сделок и (или) операций, влекущих за собой переход цифровой валюты от одного обладателя к другому (далее - ценные бумаги организатора обращения цифровой валюты);

1.6. Ценные бумаги, права на получение выплат по которым и (или) размер выплат по которым (размер дохода) либо доходность которых в соответствии с условиями их выпуска, содержащимися в решении о выпуске указанных ценных бумаг или в документе, составленном в соответствии с личным законом эмитента, зарегистрированного в иностранном государстве (лица, обязанного по ценным бумагам и зарегистрированного в иностранном государстве), и содержащем данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценными бумагами эмитента, зарегистрированного в иностранном государстве (лица, обязанного по ценным бумагам и зарегистрированного в иностранном государстве), зависят от изменения одного или нескольких следующих показателей:

1.6.1. цены (курса) цифровых валют;

1.6.2. цены на имущественные права, которые не признаются в соответствии с законодательством Российской Федерации цифровыми правами или ценными бумагами и которые включают:

денежные требования;

возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам;

права участия в капитале непубличного акционерного общества;

право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг;

право требовать передачи вещи (вещей);

право требовать передачи исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, прав использования результатов интеллектуальной деятельности;

право требовать выполнения работ;

право требовать оказания услуг, осуществление, распоряжение или ограничение распоряжения которыми возможны в информационной системе без обращения к третьему лицу;

1.6.3. цены на ценные бумаги организатора обращения цифровой валюты;

1.6.4. цены на ценные бумаги, права владельцев на получение выплат по которым и (или) размер выплат по которым (размер дохода) либо доходность которых зависят от изменения показателей, указанных в подпунктах 1.6.1 - 1.6.3, 1.6.5 и 1.6.6 настоящего пункта;

1.6.5. значения (индекса), рассчитываемого на основании показателей, указанных в подпунктах 1.6.1 - 1.6.4 и 1.6.6 настоящего пункта;

1.6.6. цены имущественных прав из договоров, в том числе являющихся иностранными финансовыми инструментами, предусматривающими одну или несколько из следующих обязанностей:

обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы, в том числе в случае предъявления требований другой стороной, в зависимости от изменения показателей, указанных в подпунктах 1.6.1 - 1.6.5 настоящего пункта;

обязанность стороны или сторон договора передать другой стороне цифровые валюты, ценные бумаги, имущественные права, указанные в подпунктах 1.6.1 - 1.6.4 настоящего пункта, или заключить договор о приобретении цифровых валют, ценных бумаг, имущественных прав, указанных в подпунктах 1.6.1 - 1.6.4 настоящего пункта;

обязанность стороны или сторон договора на условиях, определенных при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать цифровые валюты, ценные бумаги, имущественные права, указанные в подпунктах 1.6.1 - 1.6.4 настоящего пункта;

обязанность стороны или сторон договора заключить договор, предусматривающий одну или несколько из обязанностей, указанных в абзацах втором, третьем или четвертом настоящего подпункта.

2. Положения, предусмотренные подпунктами 1.1 - 1.4 пункта 1 настоящего Указания, не применяются к следующим ценным бумагам:

ценным бумагам, эмитентом которых (лицом, обязанным по которым) является лицо, зарегистрированное в иностранном государстве, являющемся членом Евразийского экономического союза (далее - иностранное государство - член ЕАЭС), государственным ценным бумагам иностранного государства - члена ЕАЭС, ценным бумагам международных финансовых организаций, если передача выплат и учет прав, а также обязательное централизованное хранение указанных ценных бумаг (централизованный учет прав на ценные бумаги) или ведение реестра лиц, осуществляющих права по таким ценным бумагам, осуществляется лицами, зарегистрированными в Российской Федерации или иностранном государстве - члене ЕАЭС;

российским депозитарным распискам, которые удостоверяют право собственности на определенное количество представляемых ценных бумаг, указанных в абзаце втором настоящего пункта.

3. Производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, являются следующие производные финансовые инструменты:

договоры, предусматривающие обязанность, установленную абзацем четвертым пункта 2, абзацем третьим пункта 3, абзацем вторым пункта 4, абзацем третьим и (или) шестым пункта 5 Указания Банка России от 16 февраля 2015 года N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов"1, базисным активом которых являются предназначенные для квалифицированных инвесторов ценные бумаги, указанные в подпунктах 1.1 - 1.4 пункта 1 настоящего Указания (за исключением ценных бумаг, указанных в пункте 2 настоящего Указания);

договоры, предусматривающие обязанность, установленную абзацем пятым пункта 2, абзацем четвертым пункта 3 Указания Банка России от 16 февраля 2015 года N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов", базисным активом которых являются производные финансовые инструменты, указанные в абзаце втором настоящего пункта;

договоры, предусматривающие обязанность, установленную абзацем вторым пункта 2, абзацем первым пункта 3, абзацем третьим пункта 4, абзацем вторым и (или) четвертым пункта 5 Указания Банка России от 16 февраля 2015 года N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов", базисным активом которых являются показатели, указанные в подпунктах 1.6.1 - 1.6.6 пункта 1 настоящего Указания, предназначенные для квалифицированных инвесторов ценные бумаги, указанные в подпунктах 1.5 и 1.6 пункта 1 настоящего Указания, значения, рассчитываемые на основании цен таких ценных бумаг;

договоры, предусматривающие обязанность, установленную абзацем вторым пункта 2, абзацем первым пункта 3, абзацем третьим пункта 4, абзацем вторым и (или) четвертым пункта 5 Указания Банка России от 16 февраля 2015 года N 3565-У "О видах производных финансовых инструментов", базисным активом которых являются производные финансовые инструменты, указанные в абзаце четвертом настоящего пункта.

4. Настоящее Указание вступает в силу по истечении 10 дней после дня его официального опубликования.

5. Со дня вступления в силу настоящего Указания признать утратившим силу Указание Банка России от 1 октября 2024 года N 6885-У "О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов"2.

------------------------------

1 Зарегистрировано Минюстом России 27 марта 2015 года, регистрационный N 36575.

2 Зарегистрировано Минюстом России 6 ноября 2024 года, регистрационный N 80034.

------------------------------

Пояснительная записка
к проекту указания Банка России "О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов"

Банк России разработал проект указания Банка России "О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов" (далее - Проект) в соответствии с предусмотренной пунктом 13 статьи 44 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" компетенцией на определение ценных бумаг и производных финансовых инструментов, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Проект подготовлен в целях установления определенности в отношении правового режима ценных бумаг, привязанных к цене (курсу) цифровой валюты или иным рассчитываемым на ее (его) основании показателям, а также договоров, являющихся расчетными производными финансовыми инструментами, базисными активами которых является цена (курс) цифровой валюты или иные рассчитываемые на ее (его) основании показатели, в связи с изданием Информационного письма Банка России от 28.05.2025 N ИН-018-52/86 "О совершении операций с отдельными финансовыми инструментами и цифровыми финансовыми активами".

Проект подготовлен взамен Указания Банка России от 01.10.2024 N 6885-У "О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов".

Проектом предусмотрено, что ценные бумаги, привязанные к цене (курсу) цифровой валюты или иным рассчитываемым на ее (его) основании показателям, а также договоры, являющиеся расчетными производными финансовыми инструментами, базисными активами которых является цена (курс) цифровой валюты или иные рассчитываемые на ее (его) основании показатели, являются финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов.

Проект подлежит официальному опубликованию и вступает в силу по истечении 10 дней после дня его официального опубликования.

Структурным подразделением Банка России, ответственным за разработку Проекта, является Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг.

Предложения и замечания к Проекту, направляемые в рамках публичного обсуждения, принимаются по адресу e-mail: proshinaa01@cbr.ru с 19 сентября 2025 года по 2 октября 2025 года включительно.