Департамент коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России (далее - Департамент) в целях единообразного применения и недопущения нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов (далее - управляющая компания), негосударственных пенсионных фондов (далее - фонд), специализированных депозитариев, просит довести до сведения членов саморегулируемых организаций следующую информацию.

При расчете справедливой стоимости дебиторской задолженности (в том числе просроченной дебиторской задолженности), в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (далее - МСФО (IFRS) 13), управляющая компания, фонд обязаны принимать во внимание пункты 61 - 66, В5 - ВЗО МСФО (IFRS) 13 в целях определения и корректировки справедливой стоимости указанного актива.

Принимая во внимание вышеизложенное, Департамент сообщает, что нижеуказанные подходы по оценке справедливой стоимости дебиторской задолженности не соответствуют указанным требованиям МСФО (IFRS) 13:

- При расчете справедливой стоимости, в том числе, просроченной дебиторской задолженности некорректно устанавливать долю просроченной дебиторской задолженности (дисконта) в зависимости от срока просрочки такой дебиторской задолженности без учета кредитного риска каждого конкретного заемщика. Расчет дисконта должен основываться на статистических данных, подтверждающих степень обесценения дебиторской задолженности в зависимости от срока просрочки, кредитного качества заемщика, ожидаемых сроков получения денежных потоков.

- При использовании доходного подхода (расчета приведенной стоимости) некорректной является практика, когда и денежные потоки, и ставки дисконтирования одновременно не корректируются на кредитный риск заемщика.

Для определения величины денежных потоков и ставки дисконтирования управляющая компания, фонд обязаны принимать во внимание общие принципы расчета приведенной стоимости, установленные в пункте В14 МСФО (IFRS) 13, а также кредитный риск организации (то есть лица, обязанного погасить долг), риски и неопределенность (пункты В15 - В17 МСФО (IFRS) 13) в отношении возможных колебаний величины и времени возникновения денежных потоков, отражающих присущую денежным потокам неопределенность, базовые экономические факторы той валюты, в которой выражены соответствующие денежные потоки, применяя установленные в пунктах В23 - В26 МСФО (IFRS) 13 способы расчёта ожидаемой приведенной стоимости актива.

- При использовании доходного подхода, в соответствии с пунктом 67 МСФО (IFRS) 131, некорректным является отсутствие процедур пересмотра наблюдаемых исходных данных, используемых для расчета ставок дисконтирования, ожидаемых денежных потоков, соответствующих каждому отдельному активу, при определении справедливой стоимости актива.

Департамент также обращает внимание, что вышеуказанные рекомендации в отношении применения МСФО (IFRS) 13 должны быть учтены при указании методов определения стоимости активов и величин обязательств в соответствии с пунктом 1.17 Указания от 25.08.2016 № 3758-У2, в случае управляющих компаний, с пунктом 15 Указания от 11.10.2017 № 4579-У3, в случае фондов.

------------------------------

1 Методы оценки, применяемые для оценки справедливой стоимости, должны в максимальной степени использовать релевантные наблюдаемые исходные данные и сводить к минимуму использование ненаблюдаемых исходных данных

2 Указание Банка России от 25.08.2015 № 3758-У «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов, в том числе о порядке расчета среднегодовой стоимости чистых активов паевого инвестиционного фонда и чистых активов акционерного инвестиционного фонда, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости имущества, переданного в оплату инвестиционных паев»

3 Указание Банка России от 11.10.2017 № 4579-У «О порядке расчета текущей рыночной стоимости и стоимости чистых активов, находящихся в доверительном управлении по договору доверительного управления средствами пенсионных накоплений, порядке и сроках расчета рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда»