Настоящее Указание на основании Федерального закона от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, № 19, ст. 2071; 2004, № 27, ст. 2711; 2006, № 17, ст. 1780; 2007, № 50, ст. 6247; 2008, № 30, ст. 3616; 2009, № 48, ст. 5731; 2010, № 17, ст. 1988; № 31, ст. 4193; 2011, № 48, ст. 6728; № 49, ст. 7040, ст. 7061; 2012, № 31, ст. 4334; 2013, № 26, ст. 3207; № 27, ст. 3477; № 30, ст. 4084) (далее - Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»), в соответствии с Федеральным законом от 10 июля 2002 года № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (Собрание законодательства Российской Федерации, 2002, № 28, ст. 2790; 2003, № 2, ст. 157; № 52, ст. 5032; 2004, № 27, ст. 2711; № 31, ст. 3233; 2005, № 25, ст. 2426; № 30, ст. 3101; 2006, № 19, ст. 2061; № 25, ст. 2648; 2007, № 1, ст. 9, ст. 10; № 10, ст. 1151; № 18, ст. 2117; 2008, № 42, ст. 4696, ст. 4699; № 44, ст. 4982; № 52, ст. 6229, ст. 6231; 2009, № 1, ст. 25; № 29, ст. 3629; № 48, ст. 5731; 2010, № 45, ст. 5756; 2011, № 7, ст. 907; № 27, ст. 3873; № 43, ст. 5973; № 48, ст. 6728; 2012, № 50, ст. 6954; № 53, ст. 7591, ст. 7607; 2013, № 11, ст. 1076; № 14, ст. 1649; № 19, ст. 2329; № 27, ст. 3438, ст. 3476, ст. 3477; № 30, ст. 4084; № 49, ст. 6336; № 52, ст. 6975; 2014, № 19, ст. 2311, ст. 2317) устанавливает порядок и сроки определения стоимости чистых активов инвестиционных фондов (далее - стоимость чистых активов), в том числе среднегодовой стоимости чистых активов, стоимости чистых активов инвестиционных фондов в расчете на одну акцию, определения расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости активов, передаваемых в оплату инвестиционных паев.

1. Порядок и сроки определения стоимости чистых активов инвестиционных фондов

1.1. Определение стоимости чистых активов инвестиционных фондов осуществляется в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», принятыми в соответствии с ним нормативными актами, настоящим Указанием и локальным актом акционерного инвестиционного фонда или управляющей компании паевого инвестиционного фонда (далее - Правила определения стоимости чистых активов).

Стоимость чистых активов акционерных инвестиционных фондов определяется акционерным инвестиционным фондом.

Управляющая компания паевого инвестиционного фонда обязана рассчитывать стоимость чистых активов паевых инвестиционных фондов.

1.2. Стоимость чистых активов определяется как разница между стоимостью всех активов паевого инвестиционного фонда или активов акционерного инвестиционного фонда (далее - активы), и величиной всех обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов (далее - обязательства), на момент определения стоимости чистых активов.

1.3. Стоимость активов и величина обязательств определяются по справедливой стоимости в соответствии с Международным стандартом финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», введенным в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 18 июля 2012 года № 106н «О введении в действие и прекращении действия документов Международных стандартов финансовой отчетности на территории Российской Федерации», зарегистрированным Министерством юстиции Российской Федерации 3 августа 2012 № 25095 (Российская газета от 15 августа 2012 года), с учетом требований настоящего Указания.

1.4. Стоимость активов, в том числе определенная на основании отчета оценщика, определяется без учета налогов, которые уплачиваются в соответствии с законодательством Российской Федерации или иностранного государства при реализации указанных активов.

1.5. Признание (прекращение признания) активов (обязательств) осуществляется в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности, действующими на территории Российской Федерации.

1.6. В случае определения стоимости актива (обязательства) на основании отчета оценщика, оценка стоимости недвижимости (прав на недвижимость) должна быть дана на дату не ранее 1 года, а оценка стоимости иных активов (обязательств) - на дату не ранее 3 месяцев до даты, по состоянию на которую определяется стоимость чистых активов.

1.7. Активы (обязательства), стоимость которых определена на основании отчета оценщика, учитываются при определении стоимости чистых активов на основании отчета оценщика, стаж осуществления оценочной деятельности которого составляет не менее 3 лет и в отношении которого не применялись меры дисциплинарного воздействия, предусмотренные Федеральным законом от 29 июля 1998 года № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» (Собрание законодательства Российской Федерации, 1998, № 31, ст. 3813; 2002, № 4, ст. 251; № 12, ст. 1093; № 46, ст. 4537; 2003, № 2, ст. 167; № 9, ст. 805; 2004, № 35, ст. 3607; 2006, № 2, ст. 172; № 31, ст. 3456; 2007, № 7, ст. 834; № 29, ст. 3482; № 31, ст. 4016; 2008, № 27, ст. 3126; 2009, № 19, ст. 2281; № 29, ст. 3582; № 52, ст. 6419, ст. 6450; 2010, № 30, ст. 3998; 2011, № 1, ст. 43; № 27, ст. 3880; № 29, ст. 4291; № 48, ст. 6728; № 49, ст. 7024, ст. 7061; 2013, № 23, ст. 2871; № 27, ст. 3477; № 30, ст. 4082; 2014, № 11, ст. 1098), на протяжении последних 3 лет до даты составления отчета.

1.8. В состав обязательств включается резерв на выплату вознаграждения управляющей компании, специализированному депозитарию, аудиторской организации, оценщику акционерного инвестиционного фонда или паевого инвестиционного фонда, лицу, осуществляющему ведение реестра акционеров акционерного инвестиционного фонда, бирже и лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (далее - резерв на выплату вознаграждения).

1.9. Правилами определения стоимости чистых активов закрытого паевого инвестиционного фонда и акционерного инвестиционного фонда, инвестиционные паи (акции) которых ограничены в обороте, может быть предусмотрено, что резерв на выплату вознаграждения не формируется.

Резерв на выплату вознаграждения формируется исходя из размера предусмотренного соответствующим лицам вознаграждения с учетом периода времени с начала года (даты формирования резерва) до даты, по состоянию на которую определяется стоимость чистых активов. При этом резерв на выплату вознаграждения, размер которого зависит от результатов инвестирования, не формируется.

Не допускается формирование иных резервов, в том числе резерва на оплату расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, или имуществом, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда.

1.10. Стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда определяется на последний календарный день месяца.

1.11. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда обязательно определяется:

на дату завершения (окончания) формирования паевого инвестиционного фонда;

в случае приостановления выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев - на дату возобновления их выдачи, погашения и обмена;

в случае прекращения паевого инвестиционного фонда - на дату возникновения основания его прекращения;

после завершения (окончания) формирования открытого паевого инвестиционного фонда или биржевого паевого инвестиционного фонда - каждый рабочий день;

после завершения формирования интервального паевого инвестиционного фонда или закрытого паевого инвестиционного фонда:

ежемесячно на последний рабочий день календарного месяца;

на последний рабочий день срока приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев.

1.12. Стоимость чистых активов, в том числе среднегодовая стоимость чистых активов, а также стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию и расчетная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда определяются с точностью не меньшей, чем до двух знаков после запятой, путем математического округления в валюте, указанной в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом (уставе акционерного инвестиционного фонда).

В случае, если в правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом (уставе акционерного инвестиционного фонда) не указана валюта, в которой определяются стоимость чистых активов, в том числе среднегодовая стоимость чистых активов, либо стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию или расчетная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда, указанные стоимости определяются в рублях.

1.13. Перерасчет стоимости чистых активов не осуществляется в случае совершения ошибки при расчете, в результате которой отклонение использованной в расчете стоимости актива (обязательства) величины составляет менее чем на 0,1% от стоимости чистых активов, при условии, что совокупное отклонение стоимости чистых активов на этот момент расчета составляет менее 0,1% от стоимости чистых активов.

1.14. Данные, подтверждающие расчеты величин, произведенные в соответствии с настоящим Указанием, хранятся не менее 3 лет с даты соответствующего расчета.

1.15. Копии использованных в течение последних трех лет при определении стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (акционерных инвестиционных фондов), в правилах доверительного управления (уставе) которых не указано, что инвестиционные паи (акции) предназначены для квалифицированных инвесторов, отчетов оценщиков не позднее 3 рабочих дней с даты их первого использования при расчете стоимости чистых активов в полном объеме раскрываются на сайте управляющей компании (акционерного инвестиционного фонда) в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет». Копии использованных при определении стоимости чистых активов отчетов оценщиков предоставляются по требованию владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и акционеров акционерного инвестиционного фонда. Плата, взимаемая за предоставление указанных копий, не может превышать затрат на их изготовление.

1.16. Правила определения стоимости чистых активов (изменения и дополнения в них) утверждается исполнительным органом управляющей компании паевого инвестиционного фонда по согласованию с исполнительным органом специализированного депозитария или исполнительным органом акционерного инвестиционного фонда по согласованию с исполнительным органом специализированного депозитария.

Специализированный депозитарий согласовывает Правила определения стоимости чистых активов (изменения и дополнения в них) только при условии соответствия их требованиям законодательства Российской Федерации, в том числе настоящего Указания и иных нормативных актов Банка России.

1.17. Правила определения стоимости чистых активов должны содержать:

правила признания (прекращение признания) активов (обязательств);

методы определения стоимости активов и величин обязательств, в том числе описание источников данных для определения стоимости активов (величины обязательств) и порядка их выбора, а также перечень активов, подлежащих оценке оценщиком, и периодичность проведения такой оценки;

время, по состоянию на которое определяется стоимость чистых активов;

периодичность (даты) определения стоимости чистых активов;

порядок формирования резерва на выплату вознаграждения и порядок восстановления неиспользованного резерва на выплату вознаграждения или положение о том, что такой резерв не формируется;

порядок урегулирования разногласий управляющей компании (акционерного инвестиционного фонда) и специализированного депозитария при определении стоимости чистых активов;

иную информацию, необходимую для определения стоимости чистых активов.

Правила определения стоимости чистых активов биржевых паевых инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов также должны содержать дату, по состоянию на которую определяется стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, или порядок ее определения.

Правила определения стоимости чистых активов (изменения и дополнений в них) должны также содержать дату (порядок ее определения) начала применения таких Правил (изменений и дополнений в них), которая не может быть установлена ранее даты их получения Банком России.

1.18. Правила определения стоимости чистых активов должны соответствовать требованиям законодательства Российской Федерации, в том числе настоящего Указания и иных нормативных актов Банка России.

1.19. Методы определения стоимости актива, входящего в состав имущества разных паевых инвестиционных фондов и (или) акционерных инвестиционных фондов, находящихся под управлением одной управляющей компании, должны совпадать.

1.20. Правила определения стоимости чистых активов утверждаются не позднее дня начала срока формирования паевого инвестиционного фонда, либо не позднее даты предоставления лицензии акционерному инвестиционному фонду.

1.21. Изменения и дополнения в Правила определения стоимости чистых активов не могут быть внесены (за исключением случаев невозможности определения стоимости чистых активов):

с даты начала до даты завершения (окончания) формирования паевого инвестиционного фонда;

в период с даты принятия решения о выдаче дополнительных инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда и до завершения соответствующей процедуры;

в период с даты принятия решения о реорганизации или ликвидации акционерного инвестиционного фонда и до даты завершения соответствующих процедур;

после даты возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда.

1.22. Правила определения стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (акционерных инвестиционных фондов), в правилах доверительного управления (уставе) которых не указано, что инвестиционные паи (акции) предназначены для квалифицированных инвесторов, раскрываются управляющей компанией (акционерным инвестиционным фондом) на сайте управляющей компании (акционерного инвестиционного фонда) в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» не позднее дня начала срока формирования паевого инвестиционного фонда, либо не позднее даты предоставления лицензии акционерному инвестиционному фонду.

Изменения и дополнения, вносимые в Правила определения стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (акционерных инвестиционных фондов), в правилах доверительного управления (уставе) которых не указано, что инвестиционные паи (акции) предназначены для квалифицированных инвесторов, раскрываются управляющей компанией (акционерным инвестиционным фондом) на сайте управляющей компании (акционерного инвестиционного фонда) в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» не позднее 5 рабочих дней до даты начала применения Правил определения стоимости чистых активов, с внесенными изменениями и дополнениями.

Правила определения стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (акционерных инвестиционных фондов), инвестиционные паи (акции) которых предназначены для квалифицированных инвесторов, (с внесенными изменениями и дополнениями предоставляются управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (акционерным инвестиционным фондом) по требованию заинтересованных лиц.

Изменения и дополнения, вносимые в Правила определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов (паевых инвестиционных фондов), акции (инвестиционные паи) которых предназначены для квалифицированных инвесторов, предоставляются акционерным инвестиционным фондом (управляющей компанией) акционерам акционерного инвестиционного фонда (владельцам инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда) не позднее рабочих 5 дней до начала применения Правил определения стоимости чистых активов, с внесенными изменениями и дополнениями.

1.23. На сайте управляющей компании (акционерного инвестиционного фонда) в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет» должны быть доступны Правила определения стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (акционерных инвестиционных фондов), в правилах доверительного управления (уставе) которых не указано, что инвестиционные паи (акции) предназначены для квалифицированных инвесторов, действующие в течение трех последних календарных лет, и все изменения и дополнения, внесенные в Правила определения стоимости чистых активов за три последних календарных года.

1.24. Правила определения стоимости чистых активов (изменения и дополнения в них) представляются управляющей компанией (акционерным инвестиционным фондом) в уведомительном порядке в Банк России в течение 2 рабочих дней с даты их утверждения и согласования со специализированным депозитарием путем направления электронного документа, подписанного усиленной квалифицированной электронной подписью, по телекоммуникационным каналам связи, в том числе через информационно-телекоммуникационную сеть «Интернет», в соответствии с порядком, установленным Банком России. К изменениям и дополнениям в Правила определения стоимости чистых активов прилагается пояснение причин внесения этих изменений и дополнений.

2. Определение среднегодовой стоимости чистых активов, стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию и расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда

2.1. Среднегодовая стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда и акционерного инвестиционного фонда на любой день определяется как отношение суммы стоимостей чистых активов на каждый рабочий день календарного года (если на рабочий день календарного года стоимость чистых активов не определялась - на последний день ее определения, предшествующий такому дню) с начала года (с даты завершения (окончания) формирования паевого инвестиционного фонда или получения лицензии акционерным инвестиционным фондом) до даты расчета среднегодовой стоимости чистых активов к числу рабочих дней за этот период.

2.2. Расчетная стоимость инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда определяется на каждую дату, на которую определяется стоимость чистых активов этого фонда, путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда на дату определения расчетной стоимости.

2.3. Стоимость чистых активов акционерного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию определяется путем деления стоимости чистых активов на количество размещенных акций этого фонда на дату ее определения. При этом количество размещенных акций акционерного инвестиционного фонда определяется исходя из зарегистрированных отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) акций за вычетом количества приобретенных или выкупленных акционерным инвестиционным фондом акций.

2.4. Перерасчет среднегодовой стоимости чистых активов, стоимости чистых активов акционерного инвестиционного фонда в расчете на одну акцию и расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда осуществления в случае перерасчета стоимости чистых активов.

3. Определение стоимости активов, передаваемых в оплату инвестиционных паев

3.1. Стоимость активов, передаваемых в оплату инвестиционных паев, определяется в соответствии с требованиями Федерального закона «Об инвестиционных фондах», принятых в соответствии с ним нормативных актов, настоящего Указания и Правил определения стоимости чистых активов, предъявляемыми к определению стоимости активов, принимаемых в расчет стоимости чистых активов.

3.2. Дата, по состоянию на которую определяется стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, не может быть ранее даты передачи такого имущества в оплату инвестиционных паев.

4. Заключительные положения

4.1. Настоящее Указание в соответствии с решением Совета директоров Банка России (протокол заседания Совета директоров Банка России от _________ года № ___) вступает в силу с 1 января 2016 года.

4.2. Со дня вступления в силу настоящего Указания не применять:

приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 июня 2005 года № 05-21/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию», зарегистрированный Министерством юстиции Российской Федерации 11 июля 2005 года № 6769 (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 18 июля 2005 года);

приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 декабря 2005 года № 05-83/пз-н «О внесении изменений в приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 30 марта 2005 года № 05-8/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов», а также в Положение о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию, утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 июня 2005 года № 05-21/пз-н», зарегистрированный Министерством юстиции Российской Федерации 19 января 2006 года № 7387 (Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 20 февраля 2006 года).

Пояснительная записка
к проекту Указания Банка России «Об определении стоимости чистых активов инвестиционных фондов и расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, стоимости активов, передаваемых в оплату инвестиционных паев»

Банк России разработал проект указания на основании Федерального закона от 29 ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» (далее - Закон).

Проект указания устанавливает порядок и сроки определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов (далее - стоимость чистых активов), в том числе порядок определения среднегодовой стоимости чистых активов, а также порядок и сроки определения расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию.

Проектом указания предусмотрено, что расчет стоимости чистых активов осуществляется в соответствии с утверждаемыми управляющей компанией по согласованию со специализированным депозитарием Правилами определения стоимости активов акционерного инвестиционного фонда или активов паевого инвестиционного фонда, принимаемых в расчет стоимости чистых активов, и величины обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов (далее - Правила) с учетом особенностей установленных проектом указания.

Проектом указания предусматривается, что стоимость активов акционерного инвестиционного фонда или активов паевого инвестиционного фонда, принимаемых в расчет стоимости чистых активов, и величин обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов определяются в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости», введенного в действие на территории Российской Федерации приказом Минфина России от 18 июля 2012 года № 106н, с учетом требований проекта указания.

Проект указания устанавливает, что признание (прекращение признания) активов (обязательств) осуществляется в соответствии с действующими на территории Российской Федерации Международными стандартами финансовой отчетности.